ブラックロック、米国債を格上げ、株式を「中立」に引き下げ

10月13日 13:18 UTC強気影響大

SHY$81.17 0.00%TLT$78.31 0.33%US10Y5.23 −0.32%TIP$104.50 0.00%USO$151.00 −0.02%BNO$64.85 −0.41%

ブラックロック・インベストメント・インスティテュートは、米国債の投資判断を引き上げ、米国株への姿勢を「中立」に引き下げ、6年間にわたる国債のアンダーウェイトポジションを終了しました。この変更により、iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF（NASDAQ:SHY）に代表される短期債は「オーバーウェイト」に引き上げられ、iShares 20+ Year Treasury Bond ETF（NASDAQ:TLT）を通じた長期債は「中立」に移行しました。

この調整は、10年物米国債利回り（TVC:US10Y）が5.3%を超えて今月上旬に24年ぶりの高水準に達した後に行われました。資本調達の競争、中東紛争、およびUnited States Oil Fund LP（AMEX:USO）のようなファンドが連動する原油価格の上昇により、投資家は米連邦準備制度理事会（FRB）による160ベースポイントの追加利上げを織り込みました。しかし、大幅な金融引き締めに対する市場の織り込みは過剰と見なされており、現在の利回りは、今後の利回り上昇に対する緩衝材を備えた魅力的なエントリーポイントとなっています。

国債への資金再配分のため、同社は米国株のオーバーウェイトポジションを解消し、住宅ローン担保証券や日本国債の保有比率を調整しました。投資家は、中央銀行の利上げに対する市場の期待の推移に伴い短期債利回りがどのように調整されるか、ならびに人工知能（AI）インフラやエマージング市場株式で進行中のトレンドを注視すべきです。

ポイント

ブラックロック・インベストメント・インスティテュートは、短期米国債（NASDAQ:SHY）を「オーバーウェイト」に引き上げ、米国株を「中立」に引き下げました。
この動きは、10年物国債利回りが5.3%を超える24年ぶりの高水準に達したことを受け、6年間にわたる国債のアンダーウェイト姿勢に終止符を打つものです。
FRBによる160ベースポイントの追加利上げ観測は行き過ぎと見られており、債券にとって魅力的なエントリーポイントを生み出しています。
債券の引き上げ資金を確保するため、ブラックロックは米国株のオーバーウェイトポジションを解消し、日本国債のアンダーウェイトを縮小しました。

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よくある質問

なぜブラックロックは米国債を引き上げたのですか？

ブラックロックは、10年物利回りが5.3%を超えた後、数十年ぶりの高利回りを確保するために短期米国債を引き上げました。同社は、将来のFRB利上げに対する市場の期待は過剰であり、国債にとって魅力的なエントリーポイントになると考えています。

ブラックロックは米国債の購入資金を捻出するためにどの資産クラスを引き下げましたか？

米国債の格上げ資金を捻出するため、ブラックロックは米国株のオーバーウェイトポジションを解消して「中立」に引き下げました。また、米政府系機関住宅ローン担保証券（MBS）を「中立」に移行させ、日本国債のアンダーウェイトを縮小しました。

短期米国債と長期米国債に対するブラックロックの姿勢はどうなっていますか？

ブラックロックは、イールドカーブの短期ゾーンが最も良い機会を提供しているとみて、短期米国債を「オーバーウェイト」に移行しました。一方、長期米国債は「中立」に変更されました。