米国債利回りとドルが低下、FRB議長が利上げ見送りを示唆

10月16日に終了した週、米国債利回りは低下し、ドルは1か月超で最大の下落幅を記録した。タイのバンコクで開催された国際通貨基金（IMF）年次総会での講演において、米連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォーシュ議長が今後の金利見通しについて明確な指針を示さなかったことを受け、債券市場は調整を余儀なくされた。この方針の曖昧さから、市場参加者は10月の利上げ確率を20パーセントに引き下げた。

イールドカーブ全体で利回りが低下したため、長期債価格は上昇した。30年物米国債利回りは17ベーシスポイント低下して5.43パーセントとなり、10年物利回りは5.08パーセントに低下、2年物利回りは4.72パーセントとなった。これらの利回りの動きを反映し、iShares 20+ Year Treasury Bond ETF（TLT）は週間で2.7パーセント上昇した一方、iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF（SHY）は0.2パーセント上昇した。利回りの低下はドルの重荷となり、主要外国通貨に対して下落したため、ユーロの5週連続下落に終止符が打たれた。

投資家は年末に向けて発表される経済指標や中央銀行の発言を注視することになる。10月の利上げ観測は後退したものの、市場は12月に最後となる1回の利上げを引き続き織り込んでいる。また、プライマリーディーラーが長期債入札の縮小可能性に関する更新情報を受け取らなかったことから、トレーダーは今後の米国債発行計画にも細心の注意を払っている。