BlackRock relève les bons du Trésor américain et ramène les actions à neutre
BlackRock Investment Institute a relevé sa recommandation sur les obligations d'État américaines et ramené sa position sur les actions américaines à neutre, mettant fin à six ans de sous-pondération de la dette publique. Ce changement porte la dette à court terme, représentée par l'ETF iShares 1-3 Year Treasury Bond (NASDAQ:SHY), à surpondérer, tout en faisant passer la dette à long terme via l'ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (NASDAQ:TLT) à neutre.
L'ajustement intervient après que le rendement des bons du Trésor à 10 ans (TVC:US10Y) a dépassé 5,3 % pour atteindre des sommets sur 24 ans plus tôt ce mois-ci. Les investisseurs ont intégré 160 points de base de hausses de taux supplémentaires de la Réserve fédérale en raison de la concurrence pour le capital, des conflits au Moyen-Orient et de la hausse des prix du pétrole suivis par des fonds tels que le United States Oil Fund LP (AMEX:USO). Cependant, l'anticipation par le marché d'un resserrement monétaire agressif est jugée excessive, ce qui fait des rendements actuels un point d'entrée attractif offrant une protection contre d'autres hausses de rendement.
Pour réaffecter le capital vers la dette publique, la société a clôturé sa position surpondérée sur les actions américaines et ajusté ses positions dans les obligations adossées à des créances hypothécaires et la dette publique japonaise. Les investisseurs devront surveiller l'évolution des rendements obligataires à court terme au fur et à mesure de l'évolution des attentes du marché concernant les hausses de taux des banques centrales, parallèlement aux tendances en cours dans les infrastructures d'intelligence artificielle et les actions des marchés émergents.
Points clés
- BlackRock Investment Institute a relevé les bons du Trésor américain à court terme (NASDAQ:SHY) à surpondérer et ramené les actions américaines à neutre.
- Cette décision met fin à une position de sous-pondération de six ans sur la dette publique, après que les rendements du Trésor à 10 ans ont atteint des sommets sur 24 ans au-dessus de 5,3 %.
- Les anticipations de 160 points de base de hausses de taux supplémentaires de la Réserve fédérale sont jugées exagérées, créant un point d'entrée attractif pour les obligations.
- Pour financer le relèvement des obligations, BlackRock a clôturé sa position surpondérée sur les actions américaines et réduit sa sous-pondération sur les obligations d'État japonaises.
Traduit par notre IA à partir de notre article en anglais, fondé sur des sources expertes des marchés sur le web. Des erreurs sont possibles : vérifiez les faits avant d’agir. Synthèses rédigées avec l’API d’IA gratuite de FreeTheAI.org
Comment nous écrivonsAvertissementQuestions et réponses
Pourquoi BlackRock a-t-il relevé les bons du Trésor américain ?
BlackRock a relevé les bons du Trésor à court terme pour verrouiller des rendements au plus haut depuis plusieurs décennies après que les rendements à 10 ans ont dépassé 5,3 %. La société estime que les attentes du marché concernant les futures hausses de taux de la Réserve fédérale sont excessives, créant un point d'entrée attractif pour la dette publique.
Quelles classes d'actifs BlackRock a-t-il dégradées pour financer les bons du Trésor ?
Pour financer le relèvement des bons du Trésor, BlackRock a clôturé sa position surpondérée sur les actions américaines, les ramenant à neutre. Elle a également fait passer les titres adossés à des créances hypothécaires d'agences américaines à neutre tout en réduisant sa sous-pondération sur les obligations d'État japonaises.
Quelle est la position de BlackRock sur les bons du Trésor à court terme par rapport à ceux à long terme ?
BlackRock a fait passer les bons du Trésor à court terme à surpondérer, estimant que la partie courte de la courbe des taux offre les meilleures opportunités. Dans le même temps, les bons du Trésor à long terme ont été ramenés à neutre.