BlackRock eleva los bonos del Tesoro de EE. UU. y reduce las acciones a neutral

BlackRock Investment Institute elevó los bonos del Gobierno de EE. UU. y redujo su postura sobre las acciones estadounidenses a neutral, poniendo fin a una posición de infraponderación de seis años en la deuda pública. El cambio eleva la deuda a corto plazo, representada por el iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:SHY), a sobreponderar, mientras que traslada la deuda a largo plazo a través del iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT) a neutral.

El ajuste se produce después de que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años (TVC:US10Y) superaran el 5,3 % para alcanzar máximos de 24 años a principios de este mes. Los inversores han descontado 160 puntos básicos de subidas adicionales de tipos de interés de la Reserva Federal debido a la competencia por el capital, los conflictos en Oriente Medio y el aumento de los precios del petróleo que siguen fondos como el United States Oil Fund LP (AMEX:USO). Sin embargo, la valoración del mercado respecto a un endurecimiento monetario agresivo se considera excesiva, lo que convierte a los rendimientos actuales en un punto de entrada atractivo con un colchón frente a mayores ganancias de rendimiento.

Para reasignar capital hacia la deuda pública, la firma cerró su posición sobreponderada en acciones estadounidenses y ajustó sus tenencias en bonos respaldados por hipotecas y deuda del Gobierno japonés. Los inversores deberían vigilar cómo se ajustan los rendimientos de los bonos a corto plazo a medida que evolucionan las expectativas del mercado sobre las subidas de tipos del banco central, junto con las tendencias continuas en la infraestructura de inteligencia artificial y la renta variable de mercados emergentes.