BlackRock stuft US-Staatsanleihen hoch und senkt Aktien auf Neutral
Das BlackRock Investment Institute hat US-Staatsanleihen hochgestuft und seine Haltung gegenüber US-Aktien auf Neutral gesenkt, womit eine sechsjährige Untergewichtung von Staatsverschuldung endet. Die Neuausrichtung hebt kurzfristige Anleihen, vertreten durch den iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:SHY), auf Übergewichten, während langfristige Anleihen über den iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT) auf Neutral gesetzt werden.
Die Anpassung erfolgt, nachdem die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen (TVC:US10Y) über 5,3 % geklettert sind und Anfang dieses Monats ein 24-Jahres-Hoch erreichten. Anleger haben aufgrund des Wettbewerbs um Kapital, der Konflikte im Nahen Osten und steigender Ölpreise, die von Fonds wie dem United States Oil Fund LP (AMEX:USO) abgebildet werden, zusätzliche Zinserhöhungen der Federal Reserve um 160 Basispunkte eingepreist. Die Markteinpreisung einer aggressiven Geldpolitik wird jedoch als übertrieben angesehen, was die aktuellen Renditen zu einem attraktiven Einstiegspunkt mit einem Puffer gegen weitere Renditeanstiege macht.
Um Kapital in Staatsanleihen umzuschichten, schloss das Unternehmen seine Übergewichtung in US-Aktien und passte seine Bestände an hypothekenbesicherten Anleihen und japanischen Staatsanleihen an. Anleger sollten beobachten, wie sich die kurzfristigen Anleiherenditen anpassen, während sich die Markterwartungen hinsichtlich der Zinserhöhungen der Zentralbanken entwickeln, zusammen mit den anhaltenden Trends bei der Infrastruktur für künstliche Intelligenz und Aktien aus Schwellenländern.
Das Wichtigste
- Das BlackRock Investment Institute hat kurzfristige US-Staatsanleihen (NASDAQ:SHY) auf Übergewichten hochgestuft und US-Aktien auf Neutral gesenkt.
- Der Schritt beendet eine sechsjährige Untergewichtung von Staatsanleihen, nachdem die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen mit über 5,3 % ein 24-Jahres-Hoch erreichten.
- Erwartungen hinsichtlich zusätzlicher Zinserhöhungen der Federal Reserve um 160 Basispunkte gelten als übertrieben, was einen attraktiven Einstiegspunkt für Anleihen schafft.
- Um die Hochstufung der Anleihen zu finanzieren, schloss BlackRock seine Übergewichtung in US-Aktien und reduzierte die Untergewichtung japanischer Staatsanleihen.
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Wie wir schreibenHaftungsausschlussFragen und Antworten
Warum hat BlackRock US-Staatsanleihen hochgestuft?
BlackRock hat kurzfristige US-Staatsanleihen hochgestuft, um sich Renditen auf einem Mehrdekadenhoch zu sichern, nachdem die Renditen 10-jähriger Anleihen 5,3 % überstiegen hatten. Das Unternehmen hält die Markterwartungen hinsichtlich künftiger Zinserhöhungen der Federal Reserve für übertrieben, was einen attraktiven Einstiegspunkt für Staatsanleihen schafft.
Welche Anlageklassen hat BlackRock herabgestuft, um Staatsanleihen zu finanzieren?
Um die Hochstufung der Staatsanleihen zu finanzieren, schloss BlackRock seine Übergewichtung in US-Aktien und senkte sie auf Neutral. Zudem wurden US-Behörden-Hypothekenpapiere auf Neutral gesetzt und die Untergewichtung japanischer Staatsanleihen verringert.
Wie ist die Haltung von BlackRock zu kurzfristigen gegenüber langfristigen US-Staatsanleihen?
BlackRock hat kurzfristige US-Staatsanleihen auf Übergewichten gesetzt, da das kurze Ende der Renditekurve die besten Chancen bietet. Unterdessen wurden langfristige US-Staatsanleihen auf Neutral gesetzt.