JPMorgan estime que la nouvelle loi sur le logement ne résoudra pas rapidement la crise aux États-Unis
La loi bipartisane "21st Century ROAD to Housing Act" a peu de chances d'apporter un soulagement rapide à la crise de l'offre et de l'abordabilité du logement aux États-Unis, selon un rapport de recherche de JPMorgan Chase & Co. (JPM). Ce texte, conçu pour accroître l'offre et réduire les coûts, est entré en vigueur sans la signature du président Donald Trump, qui avait auparavant qualifié cette législation de sujet mineur et de "grand bâillement".
Les difficultés économiques liées au développement continuent de peser lourdement sur les constructeurs et les promoteurs, limitant l'impact immédiat de la loi. Bien que le texte interdise aux institutions d'acquérir de futures maisons individuelles, cette restriction pourrait seulement préserver l'offre de logements existants plutôt que de l'accroître, car la plupart des institutions se sont déjà tournées vers la construction de nouvelles propriétés locatives. De plus, le projet de loi ne restreint pas les nouvelles constructions destinées à la location (build-to-rent).
À long terme, trois dispositions spécifiques pourraient soutenir l'offre de logements. Celles-ci comprennent une plus grande flexibilité des prêts bancaires pour le logement abordable, des incitations fédérales pour les réformes locales du zonage, et la suppression de l'obligation d'un châssis en acier pour les maisons préfabriquées. Les investisseurs devront surveiller si ces ajustements réglementaires parviennent à réduire les coûts de construction et à encourager les gouvernements locaux à simplifier les procédures de construction.
Points clés
- La loi 21st Century ROAD to Housing Act est entrée en vigueur sans la signature du président Donald Trump, qui l'a critiquée.
- JPMorgan Chase & Co. (JPM) s'attend à ce que la nouvelle loi ne parvienne pas à améliorer sensiblement l'offre ou l'abordabilité du logement à court terme.
- Les coûts de développement élevés et une conjoncture économique difficile continuent de peser sur les constructeurs et les promoteurs.
- Les avantages à long terme pourraient découler des réformes locales du zonage, de prêts plus flexibles et d'une construction de maisons préfabriquées moins coûteuse.
- La restriction de la propriété institutionnelle des maisons individuelles devrait avoir un impact limité sur l'augmentation de l'offre.
Traduit par notre IA à partir de notre article en anglais, fondé sur des sources expertes des marchés sur le web. Des erreurs sont possibles : vérifiez les faits avant d’agir. Synthèses rédigées avec l’API d’IA gratuite de FreeTheAI.org
Comment nous écrivonsAvertissementQuestions et réponses
Pourquoi la loi ROAD to Housing Act ne résoudra-t-elle pas rapidement la crise du logement ?
Les difficultés économiques du développement continuent de peser sur les constructeurs. De plus, les restrictions sur l'achat de logements par les institutions pourraient seulement préserver l'offre existante plutôt que de l'accroître, car elles ne limitent pas les nouvelles constructions destinées à la location.
Quelles dispositions de la loi ROAD Act pourraient aider le logement à long terme ?
La loi pourrait soutenir l'offre à long terme en offrant aux banques plus de flexibilité pour prêter en faveur du logement abordable, en encourageant les réformes locales du zonage et en supprimant l'obligation de châssis en acier pour réduire le coût des maisons préfabriquées.
Pourquoi le président Trump a-t-il refusé de signer la loi ROAD to Housing Act ?
Trump a reporté la cérémonie de signature et a critiqué la législation sur les réseaux sociaux, qualifiant le projet de loi d'importance mineure par rapport à la baisse des taux d'intérêt et le décrivant comme un grand bâillement.