L'inflation tenace de septembre augmente la probabilité d'une autre hausse des taux de la Réserve fédérale cette année

Les prix à la consommation ont augmenté de 0,6 % en septembre par rapport au mois précédent, conformément aux attentes, tandis que l'inflation sous-jacente — qui exclut les coûts volatils de l'alimentation et de l'énergie — a progressé de 0,3 %. La hausse sous-jacente s'est établie un dixième de point de pourcentage au-dessus des prévisions du consensus, tirée par des hausses de prix généralisées dans plusieurs catégories plutôt que par quelques articles isolés.

Ces chiffres d'inflation persistants limitent la marge de manœuvre de la Réserve fédérale pour suspendre son resserrement monétaire. Les analystes de Pantheon Macroeconomics indiquent que les pressions sous-jacentes tenaces sur les prix inciteront vraisemblablement les décideurs politiques à procéder à au moins une hausse de taux d'intérêt supplémentaire avant la fin de l'année. Sur les marchés obligataires, les principaux fonds ont affiché des gains malgré ces perspectives restrictives, l'iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) progressant de 2,00 % et l'iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF) gagnant 1,05 %.

Une hausse immédiate des taux en octobre semble peu probable après que plusieurs responsables de la banque centrale ont signalé qu'une telle décision n'était pas urgente, faisant de décembre le calendrier le plus probable. À plus long terme, les prévisions suggèrent que l'inflation pourrait ralentir sensiblement l'année prochaine, créant de l'espace pour d'éventuelles baisses de taux plutôt que de prolonger le cycle de resserrement jusqu'en 2027.