BlackRock eleva títulos do Tesouro dos EUA e rebaixa ações para neutro
O BlackRock Investment Institute elevou os títulos do Tesouro dos EUA e reduziu as ações norte-americanas para neutro, encerrando uma posição subponderada de seis anos em dívida governamental iniciada em outubro de 2020. A gestora de ativos mudou a dívida de curto prazo representada pelo iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:SHY) para sobreponderar, enquanto moveu os títulos de longo prazo do iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT) para neutro, após os rendimentos do Tesouro de 10 anos (TVC:US10Y) ultrapassarem 5,3% e atingirem a máxima em 24 anos.
A mudança de alocação reflete uma estratégia para capturar rendimentos elevados após uma alta de 110 pontos-base nos rendimentos de 10 anos este ano, impulsionada em grande parte por taxas reais mais altas acompanhadas pelo iShares TIPS Bond ETF (AMEX:TIP). A alta nos preços do petróleo bruto, vista no United States Oil Fund LP (AMEX:USO) e no United States Brent Oil Fund LP (AMEX:BNO), junto com conflitos geopolíticos, levou os mercados financeiros a precificarem 160 pontos-base adicionais de aumentos de juros pelo Federal Reserve ao longo do próximo ano. A BlackRock considera essas expectativas do mercado para altas de juros excessivas, criando um nível de entrada atraente e um colchão de rendimento de 75 pontos-base contra retornos negativos em 12 meses.
Para financiar as compras de títulos, a BlackRock fechou sua posição sobreponderada em ações norte-americanas, ajustou os títulos hipotecários de agências dos EUA para neutro e reduziu sua postura subponderada em títulos do governo japonês. Embora tenha enquadrado a mudança como uma tática de gestão de risco de curto prazo em um mercado volátil, a firma manteve a confiança de longo prazo na infraestrutura de inteligência artificial, em empresas com lucros acima do seu custo de capital e em ações de mercados emergentes.
Pontos principais
- A BlackRock elevou os títulos do Tesouro dos EUA e reduziu as ações americanas para neutro, encerrando seis anos subponderada em títulos públicos.
- Os títulos de curto prazo no NASDAQ:SHY passaram para sobreponderar, enquanto a dívida de longo prazo no NASDAQ:TLT mudou para neutro após máximas de rendimento de várias décadas.
- A mudança foi financiada pelo fechamento de uma posição sobreponderada em ações dos EUA e pelo reequilíbrio de títulos hipotecários e da dívida do governo japonês.
- A BlackRock considera exageradas as expectativas do mercado de 160 pontos-base em altas de juros pelo Fed nos próximos 12 meses.
Traduzido pela nossa IA a partir do nosso texto em inglês, baseado em fontes especializadas do mercado na web. Pode conter erros: confira os fatos antes de agir. Resumos feitos com a API de IA grátis da FreeTheAI.org
Como escrevemosAviso legalPerguntas e respostas
Por que a BlackRock elevou os títulos do Tesouro dos EUA?
A BlackRock elevou os títulos do Tesouro dos EUA para garantir rendimentos em máximas de várias décadas depois que as taxas de 10 anos ultrapassaram 5,3%. A gestora considera que as expectativas do mercado para futuros aumentos de juros pelo Federal Reserve estão exageradas, criando um ponto de entrada atraente para investidores.
Quais classes de ativos a BlackRock rebaixou para comprar títulos do Tesouro?
A BlackRock fechou sua postura sobreponderada em ações dos EUA, reduzindo-as para neutro. Também alterou os títulos hipotecários de agências norte-americanas para neutro e reduziu sua posição subponderada em títulos do governo japonês para financiar as compras do Tesouro.
A BlackRock continua otimista com ações de inteligência artificial?
Sim. Apesar de reduzir a recomendação geral de ações norte-americanas para neutro, a BlackRock manteve sua convicção de longo prazo nos fundamentos da infraestrutura de IA e em empresas que geram lucros acima do seu custo de capital.