BlackRock stuft US-Staatsanleihen hoch und senkt Aktien auf Neutral
Das BlackRock Investment Institute hat US-Staatsanleihen hochgestuft und US-Aktien auf Neutral gesenkt. Damit endet eine sechsjährige Untergewichtung von Staatsverschuldung, die im Oktober 2020 begann. Der Vermögensverwalter stufte kurzfristige Anleihen, vertreten durch den iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:SHY), auf Übergewichten hoch, während langlaufende Anleihen im iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT) auf Neutral gesetzt wurden, nachdem die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen (TVC:US10Y) über 5,3 % stiegen und ein 24-Jahres-Hoch erreichten.
Die Änderung der Allokation spiegelt eine Strategie wider, erhöhte Renditen nach einem Anstieg der 10-jährigen Renditen um 110 Basispunkte in diesem Jahr zu sichern, was größtenteils durch höhere Realzinsen getrieben wurde, die über den iShares TIPS Bond ETF (AMEX:TIP) verfolgt werden. Steigende Rohölpreise, wie sie beim United States Oil Fund LP (AMEX:USO) und beim United States Brent Oil Fund LP (AMEX:BNO) zu sehen sind, zusammen mit geopolitischen Konflikten, führten dazu, dass die Finanzmärkte weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve um 160 Basispunkte im kommenden Jahr einpreisten. BlackRock hält diese Zinsanhebungserwartungen des Marktes für übertrieben, was ein attraktives Einstiegsniveau und einen Renditepuffer von 75 Basispunkten gegen negative 12-Monats-Renditen schafft.
Um die Anleihekäufe zu finanzieren, schloss BlackRock seine übergewichtete Position in US-Aktien, passte US-Agency-Hypothekenpapiere auf Neutral an und reduzierte seine Untergewichtung bei japanischen Staatsanleihen. Obwohl das Unternehmen diesen Schritt als kurzfristige Risikomanagementtaktik in einem volatilen Markt einordnete, behielt es sein langfristiges Vertrauen in die Infrastruktur für künstliche Intelligenz, in Unternehmen mit Gewinnen über ihren Kapitalkosten und in Aktien aus Schwellenländern bei.
Das Wichtigste
- BlackRock stufte US-Staatsanleihen hoch und reduzierte US-Aktien auf Neutral, womit eine sechsjährige Untergewichtung von Staatsanleihen endet.
- Kurzfristige Anleihen in NASDAQ:SHY wurden auf Übergewichten gesetzt, während langfristige Papiere in NASDAQ:TLT nach Mehrjahreshöchstständen bei den Renditen auf Neutral wechselten.
- Die Umschichtung wurde durch die Schließung einer Übergewichtung in US-Aktien sowie die Neugewichtung von Hypothekenpapieren und japanischen Staatsanleihen finanziert.
- BlackRock hält die Markterwartungen von Zinsanhebungen der Fed um 160 Basispunkte in den nächsten 12 Monaten für übertrieben.
Von unserer KI aus unserem englischen Artikel übersetzt, der auf Marktquellen von Experten im Web beruht. Fehler sind möglich: Prüfe die Fakten, bevor du handelst. Zusammenfassungen mit der kostenlosen KI-API von FreeTheAI.org
Wie wir schreibenHaftungsausschlussFragen und Antworten
Warum hat BlackRock US-Staatsanleihen hochgestuft?
BlackRock hat US-Staatsanleihen hochgestuft, um sich mehrjährige Höchsterträge zu sichern, nachdem die Renditen 10-jähriger Anleihen 5,3 % überstiegen hatten. Das Unternehmen hält die Markterwartungen bezüglich künftiger Zinsanhebungen der Federal Reserve für übertrieben, was einen attraktiven Einstiegspunkt für Anleger schafft.
Welche Anlageklassen hat BlackRock herabgestuft, um Staatsanleihen zu kaufen?
BlackRock schloss seine übergewichtete Haltung bei US-Aktien und senkte sie auf Neutral. Zudem stufte das Unternehmen US-Agency-Hypothekenpapiere auf Neutral um und reduzierte seine Untergewichtung bei japanischen Staatsanleihen, um die Käufe von US-Staatsanleihen zu finanzieren.
Ist BlackRock weiterhin optimistisch für Aktien aus dem Bereich künstliche Intelligenz?
Ja. Trotz der Herabstufung der US-Aktien insgesamt auf Neutral behielt BlackRock seine langfristige Überzeugung bezüglich der Grundlagen der KI-Infrastruktur und von Unternehmen bei, die Gewinne über ihren Kapitalkosten erwirtschaften.