BlackRock eleva los bonos del Tesoro de EE. UU. y rebaja las acciones a neutral
BlackRock Investment Institute elevó los bonos del Tesoro de EE. UU. y redujo la renta variable estadounidense a neutral, poniendo fin a una postura infraponderada de seis años sobre la deuda gubernamental que comenzó en octubre de 2020. La gestora de activos cambió la deuda a corto plazo representada por el iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:SHY) a sobreponderar, mientras que movió los bonos a largo plazo del iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT) a neutral después de que los rendimientos del Tesoro a 10 años (TVC:US10Y) superaran el 5,3% para alcanzar un máximo de 24 años.
El cambio de asignación refleja una estrategia para capturar rendimientos elevados tras un aumento de 110 puntos básicos en los rendimientos a 10 años este año, impulsado en gran medida por tasas reales más altas rastreadas a través del iShares TIPS Bond ETF (AMEX:TIP). El aumento de los precios del crudo, visto en el United States Oil Fund LP (AMEX:USO) y el United States Brent Oil Fund LP (AMEX:BNO), junto con el conflicto geopolítico, llevó a los mercados financieros a descontar 160 puntos básicos adicionales de incrementos de tasas de la Reserva Federal durante el próximo año. BlackRock considera que esas expectativas del mercado sobre las alzas de tasas son excesivas, lo que crea un nivel de entrada atractivo y un colchón de rendimiento de 75 puntos básicos contra retornos negativos a 12 meses.
Para financiar las compras de bonos, BlackRock cerró su posición sobreponderada en renta variable estadounidense, ajustó los títulos respaldados por hipotecas de agencias de EE. UU. a neutral y redujo su postura infraponderada en bonos del gobierno japonés. Si bien enmarcó el cambio como una táctica de gestión de riesgos a corto plazo en un mercado volátil, la firma mantuvo su confianza a largo plazo en la infraestructura de inteligencia artificial, las empresas con ganancias por encima de su costo de capital y las acciones de mercados emergentes.
Puntos clave
- BlackRock elevó los bonos del Tesoro de EE. UU. y redujo las acciones estadounidenses a neutral, poniendo fin a seis años infraponderados en bonos gubernamentales.
- Los bonos a corto plazo en NASDAQ:SHY pasaron a sobreponderar, mientras que la deuda a largo plazo en NASDAQ:TLT cambió a neutral tras máximos de rendimiento de varias décadas.
- El cambio se financió cerrando una posición sobreponderada en acciones de EE. UU. y reequilibrando títulos hipotecarios y deuda del gobierno japonés.
- BlackRock considera exageradas las expectativas del mercado de 160 puntos básicos en alzas de tasas de la Fed durante los próximos 12 meses.
Traducido por nuestra IA a partir de nuestro artículo en inglés, basado en fuentes expertas del mercado en la web. Puede contener errores: verifica los datos antes de actuar. Resúmenes creados con la API de IA gratis de FreeTheAI.org
Cómo escribimosAviso legalPreguntas y respuestas
¿Por qué BlackRock elevó los bonos del Tesoro de EE. UU.?
BlackRock elevó los bonos del Tesoro de EE. UU. para asegurar rendimientos máximos de varias décadas después de que los rendimientos a 10 años superaran el 5,3%. La firma considera que las expectativas del mercado sobre futuras alzas de tasas de la Reserva Federal son exageradas, lo que crea un punto de entrada atractivo para los inversores.
¿Qué clases de activos rebajó BlackRock para comprar bonos del Tesoro?
BlackRock cerró su postura sobreponderada en renta variable estadounidense, bajándola a neutral. También cambió los títulos respaldados por hipotecas de agencias de EE. UU. a neutral y recortó su posición infraponderada en bonos del gobierno japonés para financiar las mejoras en los bonos del Tesoro.
¿Mantiene BlackRock una perspectiva alcista sobre las acciones de inteligencia artificial?
Sí. A pesar de bajar la renta variable estadounidense en general a neutral, BlackRock mantuvo su convicción a largo plazo en los fundamentos de la infraestructura de IA y en las empresas que generan ganancias por encima de su costo de capital.