Inflação persistente de setembro aumenta probabilidade de novo aumento de juros pelo Federal Reserve este ano

Os preços ao consumidor em setembro subiram 0,6% em comparação com o mês anterior, alinhando-se às expectativas, enquanto o núcleo da inflação — que exclui os custos voláteis de alimentos e energia — cresceu 0,3%. O aumento do núcleo ficou um décimo de ponto percentual acima das previsões de consenso, impulsionado por altas amplas de preços em múltiplas categorias, em vez de poucos itens isolados.

Os números persistentes da inflação limitam o espaço do Federal Reserve para pausar o aperto de sua política monetária. Analistas da Pantheon Macroeconomics indicam que as pressões subjacentes persistentes nos preços tornam provável que os formuladores de política apliquem pelo menos mais um aumento na taxa de juros antes do final do ano. Nos mercados de renda fixa, os principais fundos registraram ganhos apesar da perspectiva rígida, com o iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) subindo 2,00% e o iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF) avançando 1,05%.

Um aumento imediato dos juros em outubro parece improvável depois que vários dirigentes do banco central sinalizaram que uma medida não é urgente, tornando dezembro o momento mais provável. Olhando mais à frente, as previsões sugerem que a inflação poderá desacelerar notavelmente no próximo ano, criando espaço para eventuais cortes de juros em vez de estender o ciclo de aperto até 2027.