Constellation Brands übertrifft Q2-Gewinnwartungen, sieht sich jedoch Margendruck im zweiten Halbjahr gegenüber

Constellation Brands, Inc. (NYSE:STZ) meldete für das zweite Quartal Ergebnisse, die die Erwartungen der Analysten übertrafen, angetrieben durch höhere Lieferungen und starke Margen. Das Getränkeunternehmen verzeichnete ein vergleichbares Ergebnis je Aktie von 3,74 $ und übertraf damit die Konsensschätzung von 3,57 $. Umsatz, Bruttogewinn und Betriebsergebnis lagen ebenfalls über den Prognosen, und die Aktie des Unternehmens stieg nach Bekanntgabe der Nachrichten um 2,39 % auf 118,40 $.

Trotz der positiven Quartalsergebnisse zeigte die zugrunde liegende Biernachfrage Schwachstellen. Die Bierlieferungen stiegen um 5,5 %, da die Händler ihre Lagerbestände wieder auffüllten, aber die Bier-Depletions – eine wichtige Messgröße für die Verbrauchernachfrage, die die Verkäufe von Händlern an den Einzelhandel darstellt – gingen im Jahresvergleich um 0,6 % zurück. Die Depletions der Hauptmarken Modelo Especial und Corona Extra sanken um 2 % bzw. 5 %, während Pacifico, Victoria und Modelo Chelada ein Wachstum verzeichneten. Darüber hinaus belasten strukturelle Faktoren wie der demografische Wandel, Gesundheits- und Wellnesstrends sowie die zunehmende Konkurrenz durch Cannabis und aromatisierte alkoholische Getränke weiterhin den Konsum.

Mit Blick auf die Zukunft bekräftigte das Unternehmen seine Prognose für das Geschäftsjahr 2027, die eine operative Marge im Biergeschäft von 34,5 % bis 35,5 % im zweiten Halbjahr impliziert. Dieser Ausblick liegt leicht unter der Konsensprognose von rund 35,5 %, was Sorgen über die Gewinnmargen bis ins Geschäftsjahr 2028 hinein aufkommen lässt. Investoren werden auch die Entwicklung der jüngsten Übernahme von SpikedAde durch Constellation im Auge behalten, für die eine Vorauszahlung von 75 Millionen Dollar geleistet wurde, mit bis zu 278 Millionen Dollar an potenziellen zusätzlichen Zahlungen.