بنك أوف أمريكا يخفض السعر المستهدف لشركة Constellation Brands رغم تجاوز أرباح الربع الثاني للتوقعات

تم تخفيض السعر المستهدف لسهم شركة Constellation Brands, Inc. (STZ) إلى 120 دولاراً من 145 دولاراً بواسطة بنك أوف أمريكا، الذي حافظ على تصنيف "أداء دون المستوى" (underperform) لشركة المشروبات. وعلى الرغم من أن الشركة تجاوزت توقعات أرباح الربع الثاني وأشارت إلى تحسن اتجاهات المبيعات في سبتمبر، إلا أن المخاوف لا تزال قائمة بشأن التعافي طويل الأجل لقسم الجعة لديها. ورغم خفض السعر المستهدف، ارتفع السهم بنسبة 2.54% يوم الأربعاء ليغلق عند 118.60 دولاراً.

ويسلط خفض السعر المستهدف الضوء على الشكوك المستمرة بشأن قطاع الجعة، حيث تراجعت المبيعات من الموزعين إلى تجار التجزئة (depletions) - وهي مقياس رئيسي لمبيعات الموزعين إلى المتاجر - بنسبة 0.6% خلال الربع الثاني، على الرغم من ارتفاع صافي المبيعات بنسبة 5% وزيادة الشحنات بنسبة 5.5%. ولمعالجة هذا الأمر، تخطط الشركة لزيادة استثماراتها التسويقية إلى نحو 10% من صافي المبيعات في النصف الثاني من السنة المالية 2027، مع التركيز على رعاية الأحداث الرياضية الكبرى لتحفيز الطلب. وفي الوقت نفسه، نمت ربحية السهم المقارنة للربع الثاني بنسبة 3% لتصل إلى 3.74 دولاراً، متجاوزة تقديرات المحللين البالغة 3.60 دولاراً، وذلك بتحقيق صافي مبيعات بلغ 2.63 مليار دولار.

وسيراقب المستثمرون مدى استمرار اتجاهات المبيعات الإيجابية لشهر سبتمبر، والتي أشارت الإدارة إلى أنها قد تدفع الأرباح المقارنة للعام بأكمله إلى الحد الأقصى لنطاق توجيهاتها البالغ 11.20 دولاراً إلى 11.90 دولاراً. بالإضافة إلى ذلك، تم إنجاز 85% من مصنع الجعة الجديد التابع للشركة في فيراكروز، ومن المقرر افتتاحه في أوائل السنة المالية 2028، على الرغم من أنه من المتوقع أن يتسبب في ضغط سلبي على الهامش بمقدار 90 نقطة أساس بسبب تكاليف الاستهلاك.