Bank of America recorta el precio objetivo de Constellation Brands a pesar de superar las previsiones del segundo trimestre

Bank of America redujo el precio objetivo de las acciones de Constellation Brands, Inc. (STZ) de 145 a 120 dólares, manteniendo su calificación de subponderar (underperform) para el fabricante de bebidas. Aunque la compañía superó las expectativas de ganancias del segundo trimestre y señaló una tendencia de mejora en las ventas de septiembre, persiste la preocupación sobre la recuperación a largo plazo de su división de cerveza. A pesar de la rebaja del objetivo, las acciones subieron un 2,54 % el miércoles para cerrar en 118,60 dólares.

La reducción del precio objetivo resalta el escepticismo continuo sobre el negocio de la cerveza, donde las depletions (ventas de distribuidores a minoristas) del segundo trimestre disminuyeron un 0,6 %, a pesar de un aumento del 5 % en las ventas netas y un incremento del 5,5 % en los despachos. Para hacer frente a esto, la empresa planea aumentar las inversiones en marketing a aproximadamente el 10 % de las ventas netas en la segunda mitad del año fiscal 2027, centrándose en el patrocinio de eventos deportivos importantes para impulsar la demanda. Mientras tanto, las ganancias comparables por acción del segundo trimestre crecieron un 3 % hasta los 3,74 dólares, superando las estimaciones de los analistas de 3,60 dólares, sobre unas ventas netas de 2.630 millones de dólares.

Los inversores seguirán de cerca si continúan las tendencias positivas de ventas de septiembre, lo que, según la dirección, podría impulsar las ganancias comparables de todo el año hacia el extremo superior de su rango de previsión de entre 11,20 y 11,90 dólares. Además, la nueva cervecería de la empresa en Veracruz está completada al 85 % y su apertura está programada para principios del año fiscal 2028, aunque se espera que genere una presión negativa de 90 puntos básicos en el margen debido a los costos de depreciación.