Bank of America senkt Kursziel für Constellation Brands trotz übertroffener Q2-Zahlen

Die Bank of America hat das Kursziel für die Aktie von Constellation Brands, Inc. (STZ) von 145 USD auf 120 USD gesenkt und die Einstufung für den Getränkehersteller auf Underperform belassen. Obwohl das Unternehmen die Gewinnerwartungen für das zweite Quartal übertraf und auf einen sich verbessernden Umsatztrend im September verwies, bleiben Bedenken hinsichtlich einer langfristigen Erholung der Bier-Sparte bestehen. Trotz des gesenkten Kursziels stieg die Aktie am Mittwoch um 2,54 % und schloss bei 118,60 USD.

Die Senkung des Kursziels verdeutlicht die anhaltende Skepsis gegenüber dem Biergeschäft, in dem die Depletions im zweiten Quartal – eine wichtige Kennzahl für die Verkäufe von Vertriebshändlern an den Einzelhandel – trotz eines Anstiegs der Nettoumsätze um 5 % und eines Zuwachses bei den Auslieferungen um 5,5 % um 0,6 % zurückgingen. Um dem entgegenzuwirken, plant das Unternehmen, die Marketinginvestitionen in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2027 auf etwa 10 % des Nettoumsatzes zu erhöhen und sich dabei auf große Sportsponsoring-Aktivitäten zu konzentrieren, um die Nachfrage anzukurbeln. Unterdessen stieg der vergleichbare Gewinn je Aktie im zweiten Quartal um 3 % auf 3,74 USD und übertraf damit die Analystenschätzungen von 3,60 USD bei einem Nettoumsatz von 2,63 Milliarden USD.

Investoren werden beobachten, ob sich der positive Umsatztrend aus dem September fortsetzt. Das Management deutete an, dass dies den vergleichbaren Gewinn für das Gesamtjahr an das obere Ende der Prognosespanne von 11,20 USD bis 11,90 USD treiben könnte. Zudem ist die neue Brauerei des Unternehmens in Veracruz derzeit zu 85 % fertiggestellt und soll Anfang des Geschäftsjahres 2028 eröffnet werden, dürfte jedoch aufgrund von Abschreibungskosten die Marge vorübergehend um 90 Basispunkte belasten.