Bank of America corta preço-alvo da Constellation Brands apesar de resultado do 2º trimestre superar expectativas

A Constellation Brands, Inc. (STZ) teve o preço-alvo de suas ações reduzido de $145 para $120 pelo Bank of America, que manteve a recomendação de subdesempenho (underperform) para a fabricante de bebidas. Embora a empresa tenha superado as expectativas de lucro do segundo trimestre e apontado para uma tendência de melhora nas vendas em setembro, persistem preocupações sobre a recuperação de longo prazo de sua divisão de cervejas. Apesar do corte no preço-alvo, as ações subiram 2,54% na quarta-feira, fechando em $118,60.

A redução do preço-alvo destaca o ceticismo contínuo em relação ao negócio de cervejas, onde as vendas dos distribuidores aos varejistas (depletions) no segundo trimestre recuaram 0,6%, apesar de uma alta de 5% nas vendas líquidas e de um aumento de 5,5% nos embarques. Para enfrentar esse cenário, a empresa planeja elevar os investimentos em marketing para cerca de 10% das vendas líquidas no segundo semestre do ano fiscal de 2027, focando em grandes patrocínios esportivos para impulsionar a demanda. Enquanto isso, o lucro por ação comparável do segundo trimestre cresceu 3%, atingindo $3,74 e superando as estimativas dos analistas de $3,60, com vendas líquidas de $2,63 bilhões.

Os investidores vão monitorar se as tendências positivas de vendas de setembro continuarão, o que, segundo a administração, poderia levar o lucro comparável do ano inteiro para o teto de sua projeção de $11,20 a $11,90. Além disso, a nova cervejaria da empresa em Veracruz está atualmente 85% concluída e com inauguração prevista para o início do ano fiscal de 2028, embora se espere que introduza uma pressão de 90 pontos-base na margem devido aos custos de depreciação.