Bank of America abaisse l'objectif de cours de Constellation Brands malgré des résultats supérieurs aux attentes au deuxième trimestre

Bank of America a abaissé l'objectif de cours de l'action Constellation Brands, Inc. (STZ) de 145 $ à 120 $, tout en maintenant sa recommandation de sous-performance (underperform) sur le fabricant de boissons. Bien que l'entreprise ait dépassé les attentes en matière de bénéfices au deuxième trimestre et fait état d'une amélioration des tendances de ventes en septembre, des inquiétudes subsistent quant au redressement à long terme de sa division bière. Malgré cet abaissement d'objectif, l'action a progressé de 2,54 % mercredi pour clôturer à 118,60 $.

La baisse de l'objectif de cours met en évidence le scepticisme persistant à l'égard de l'activité bière, où les sorties d'entrepôts (depletions) au deuxième trimestre — un indicateur clé des ventes des distributeurs aux détaillants — ont reculé de 0,6 % en dépit d'une hausse de 5 % des ventes nettes et d'une augmentation de 5,5 % des livraisons. Pour y remédier, l'entreprise prévoit de porter ses investissements marketing à environ 10 % des ventes nettes au second semestre de l'exercice fiscal 2027, en se concentrant sur les partenariats sportifs majeurs afin de stimuler la demande. Par ailleurs, le bénéfice comparable par action au deuxième trimestre a augmenté de 3 % pour s'établir à 3,74 $, dépassant les estimations des analystes qui tablaient sur 3,60 $, pour un chiffre d'affaires net de 2,63 milliards de dollars.

Les investisseurs surveilleront si la tendance positive des ventes en septembre se maintient, ce qui, selon la direction, pourrait porter le bénéfice comparable annuel dans le haut de sa fourchette de prévisions de 11,20 $ à 11,90 $. De plus, la nouvelle brasserie de l'entreprise à Veracruz est actuellement achevée à 85 % et son ouverture est prévue pour le début de l'exercice fiscal 2028, bien qu'elle doive peser sur la marge à hauteur de 90 points de base en raison des coûts d'amortissement.