カーディナル・インフラストラクチャー、ヒューズ・ブラザーズ買収条件を変更

カーディナル・インフラストラクチャー・グループ（CDNL）は、ヒューズ・ブラザーズ・コンストラクションの買収合意を修正し、総買収額3億5,750万ドルを維持しつつ支払い構造を調整しました。改定後の条件では、対価の比率が従来の50対50から現金60%、クラスA普通株式40%へと変更されます。ヒューズ・ブラザーズの所有者は、1株あたり27.21ドルの発行価格に基づき、約2億1,450万ドルの現金と5,255,420株の株式を受け取ります。また、改定条件には2027年6月までの業績目標に基づく最大1億6,250万ドルのアーンアウト（業績連動報酬）も含まれています。

本取引により、カーディナルはフロリダ州中部において地下ライフライン、用地準備、土木建設の分野でより大きな事業基盤を獲得します。ヒューズ・ブラザーズは2026年6月30日に終了した12ヶ月間で2億2,000万ドルの売上高と25%の調整後EBITDAマージンを記録し、約3億5,000万ドルの受注残高を保有しています。カーディナルは買収完了後、1株あたり調整後EBITDAが即座に増加すると見込んでいます。

買収の完了は規制当局の承認および通常の完了条件を満たすことを前提として、2026年第4四半期に予定されています。カーディナルは現有の手元資金および既存の融資枠を利用して現金部分を調達する予定です。