La persistente inflación de septiembre aumenta la probabilidad de otra subida de tipos de la Reserva Federal este año

Los precios de consumo aumentaron un 0,6 % en septiembre en comparación con el mes anterior, cumpliendo las expectativas, mientras que la inflación subyacente —que excluye los costes volátiles de los alimentos y la energía— creció un 0,3 %. El incremento subyacente se situó una décima de punto porcentual por encima de las previsiones del consenso, impulsado por subidas generalizadas de precios en múltiples categorías en lugar de unos pocos artículos aislados.

Las persistentes cifras de inflación limitan el margen de la Reserva Federal para pausar el endurecimiento de su política monetaria. Los analistas de Pantheon Macroeconomics indican que las persistentes presiones sobre los precios subyacentes hacen probable que los responsables de las políticas apliquen al menos una subida más de los tipos de interés antes de que finalice el año. En los mercados de renta fija, los principales fondos registraron ganancias a pesar de las perspectivas restrictivas, con el iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) subiendo un 2,00 % y el iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF) ganando un 1,05 %.

Una subida inmediata de tipos en octubre parece poco probable después de que varios funcionarios del banco central señalaran que la medida no es urgente, lo que convierte a diciembre en el momento más probable. De cara al futuro, las previsiones sugieren que la inflación podría ralentizarse notablemente el próximo año, creando espacio para eventuales recortes de tipos en lugar de extender el ciclo de endurecimiento hasta 2027.