البيع على المكشوف لسندات الخزانة الأمريكية يظل مرتفعاً مع ترقب المستثمرين لبيانات مؤشر أسعار المستهلكين
يحتفظ المستثمرون بمراكز بيع على المكشوف مرتفعة للغاية عبر منحنى عائد سندات الخزانة الأمريكية. وتظهر نماذج تتبع الاتجاه أقصى تعرض للبيع على المكشوف عبر عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات (TVC:US10Y) وعوائد سندات الخزانة لأجل 30 سنة (TVC:US30Y) بالإضافة إلى السندات الألمانية، على الرغم من أن المتداولين الأوروبيين بدأوا في الخروج من مراكز البيع المكشوف. وفي الوقت نفسه، جذبت صناديق السوق النقدية تدفقات أسبوعية بقيمة 166.4 مليار دولار، مسجلة أكبر ارتفاع لها منذ أبريل 2020، بقيادة 101.3 مليار دولار دخلت الصناديق الأمريكية.
تجعل مراكز البيع المكشوف الثقيلة أسواق السندات عرضة للتحول الحاد إذا أُجبر المتداولون على تغطية رهاناتهم. وربما تكون السندات الأمريكية طويلة الأجل قد وصلت إلى القاع بعد انخفاض بدأ في أواخر أغسطس. وقد يؤدي تراجع العوائد إلى إطلاق عملية تغطية مكشوفة واسعة النطاق، مما يضيف زخماً لأصول الدخل الثابت بعد أربعة أسابيع متتالية من التدفقات إلى السندات الحكومية مما دفع إجمالي مشتريات السندات الأسبوعية إلى أعلى مستوى في أربعة أشهر عند 33.8 مليار دولار.
يركز المتداولون على صدور مؤشر أسعار المستهلكين القادم كعامل محفز رئيسي خلال أسبوع تداول أسبوعي قصير للسندات الأمريكية. ويُقدر أن انخفاضاً بنحو 10 نقاط أساس في عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين (TVC:US02Y) سيبدأ عملية تغطية مكشوفة كبيرة. وستراقب الأسواق أيضاً ما إذا كانت تغطية البيع المكشوف من قبل مديري الأصول ستوفر دعماً إضافياً لصناديق المؤشرات المتداولة مثل iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT) وiShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:IEF).
أهم النقاط
- تظل مراكز البيع على المكشوف لسندات الخزانة الأمريكية مرتفعة عبر منحنى العائد بأكمله.
- سجلت صناديق السوق النقدية تدفقات أسبوعية بقيمة 166.4 مليار دولار، وهو الأعلى منذ أبريل 2020.
- يتطلب إشعال تغطية مكشوفة رئيسية انخفاضاً بمقدار 10 نقاط أساس في عوائد سنتين.
- وصلت مشتريات السندات الأسبوعية إلى أعلى مستوى في أربعة أشهر عند 33.8 مليار دولار بقيادة السندات الحكومية.
ترجمه ذكاؤنا الاصطناعي من مقالنا الإنجليزي المستند إلى مصادر سوق خبيرة على الويب. قد يحتوي على أخطاء: تحقق من الحقائق قبل أي قرار. الملخصات مكتوبة بواجهة الذكاء الاصطناعي المجانية من FreeTheAI.org
كيف نكتبإخلاء المسؤوليةأسئلة وأجوبة
ماذا يعني ارتفاع مراكز البيع على المكشوف لسندات الخزانة الأمريكية؟
يشير ارتفاع مراكز البيع على المكشوف إلى أن المتداولين بنوا رهانات كبيرة ضد أسعار السندات. وإذا انخفضت العوائد، فقد يشتري المتداولون السندات بسرعة لتغطية مراكزهم، مما يدفع أسعار السندات إلى الارتفاع.
ما المحفز الذي قد يطلق تغطية البيع المكشوف في أسواق السندات؟
قد يؤدي تقرير مؤشر أسعار المستهلكين القادم وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين بنحو 10 نقاط أساس إلى إطلاق تغطية مكشوفة كبيرة خلال أسبوع التداول القصير.
كم من الأموال تدفق مؤخراً إلى صناديق السوق النقدية والسندات؟
استوعبت صناديق السوق النقدية 166.4 مليار دولار من التدفقات الأسبوعية، بقيادة 101.3 مليار دولار في الولايات المتحدة، بينما وصلت مشتريات السندات الإجمالية إلى أعلى مستوى في أربعة أشهر عند 33.8 مليار دولار.