Short-Positionen auf US-Treasuries bleiben vor den VPI-Daten angespannt
Anleger halten stark ausgeweitete Short-Positionen über die gesamte Renditekurve von US-Treasuries hinweg. Trendfolgemodelle zeigen eine maximale Short-Exposition bei den 10-jährigen US-Renditen (TVC:US10Y) und den 30-jährigen US-Renditen (TVC:US30Y) sowie bei deutschen Bunds, obwohl europäische Händler beginnen, Short-Positionen abzubauen. Unterdessen verzeichneten Geldmarktfonds wöchentliche Zuflüsse von 166,4 Milliarden US-Dollar, was den stärksten Anstieg seit April 2020 darstellt, angeführt von 101,3 Milliarden US-Dollar, die in US-Fonds flossen.
Hohe Short-Positionierungen machen die Anleihemärkte anfällig für eine scharfe Wende, falls Händler gezwungen sind, ihre Wetten einzudecken. Langfristige US-Anleihen könnten nach einem Rückgang, der Ende August begann, eine Bodenbildung erreicht haben. Ein Rückgang der Renditen könnte breite Short-Eindeckungen auslösen und den festverzinslichen Werten zusätzlichen Auftrieb verleihen, nachdem vier aufeinanderfolgende Wochen mit Zuflüssen in Staatsanleihen die gesamten wöchentlichen Anleihekäufe auf ein Viermonatshoch von 33,8 Milliarden US-Dollar trieben.
Händler konzentrieren sich auf die anstehende Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex als Schlüsselkatalysator in einer verkürzten US-Anleihehandelswoche. Es wird geschätzt, dass ein Rückgang der 2-jährigen US-Treasury-Rendite (TVC:US02Y) um rund 10 Basispunkte erhebliche Short-Eindeckungen auslösen wird. Die Märkte werden auch beobachten, ob Short-Eindeckungen von Vermögensverwaltern ETFs wie dem iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT) und dem iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:IEF) zusätzliche Unterstützung bieten.
Das Wichtigste
- Short-Positionen auf US-Treasuries bleiben über die gesamte Renditekurve hinweg hoch.
- Geldmarktfonds verzeichneten wöchentliche Zuflüsse von 166,4 Milliarden US-Dollar, der höchste Wert seit April 2020.
- Ein Rückgang der 2-jährigen Renditen um 10 Basispunkte ist erforderlich, um größere Short-Eindeckungen auszulösen.
- Die wöchentlichen Anleihekäufe erreichten, angeführt von Staatsanleihen, ein Viermonatshoch von 33,8 Milliarden US-Dollar.
Von unserer KI aus unserem englischen Artikel übersetzt, der auf Marktquellen von Experten im Web beruht. Fehler sind möglich: Prüfe die Fakten, bevor du handelst. Zusammenfassungen mit der kostenlosen KI-API von FreeTheAI.org
Wie wir schreibenHaftungsausschlussFragen und Antworten
Was bedeutet eine extrem hohe Short-Positionierung für US-Treasuries?
Eine extrem hohe Short-Positionierung zeigt, dass Händler große Wetten gegen Anleihekurse aufgebaut haben. Wenn die Renditen fallen, könnten Händler rasch Anleihen zurückkaufen, um ihre Positionen abzudecken, was die Anleihekurse nach oben treibt.
Welcher Katalysator könnte Short-Eindeckungen an den Anleihemärkten auslösen?
Ein anstehender Verbraucherpreisindex-Bericht und ein Rückgang der 2-jährigen US-Treasury-Renditen um etwa 10 Basispunkte könnten während der verkürzten Handelswoche erhebliche Short-Eindeckungen auslösen.
Wie viel Geld floss kürzlich in Geldmarktfonds und Anleihen?
Geldmarktfonds nahmen wöchentliche Zuflüsse von 166,4 Milliarden US-Dollar auf, angeführt von 101,3 Milliarden US-Dollar in den USA, während die gesamten Anleihekäufe ein Viermonatshoch von 33,8 Milliarden US-Dollar erreichten.