分析师指出人工智能芯片订单强劲，半导体股票出现反弹
iShares Semiconductor ETF（NASDAQ:SOXX）在上周经历了11.8%的剧烈下跌并录得连续九个交易日的下跌后，反弹了2.16%。此前投资者普遍担心人工智能支出放缓。在此次下跌期间，主要芯片设备和内存制造商遭受重创，Applied Materials Inc.（NASDAQ:AMAT）下跌19.3%，Lam Research Corp.（NASDAQ:LRCX）下跌17.2%，Micron Technology Inc.（NASDAQ:MU）下跌14.6%。
尽管市场存在不安情绪，但行业分析师指出AI硬件的基本面需求依然完好。美银（Bank of America）的分析强调，预计云服务及专业提供商在2026年的资本支出将达到1.01万亿美元，而今年GPU的租赁价格上涨了12%至37%。此外，Cantor Fitzgerald指出半导体制造设备实际上已售罄，设备制造商收到的采购订单已延伸至2030年，并正在追踪110家新建芯片生产设施。
投资者需要密切关注科技公司能否有效实现其基础设施投资的变现。尽管预计企业科技支出将会扩大，但资本支出的增速已超过收入增长，且不断上升的资本成本意味着数据中心投资必须产生更高的回报才能证明持续扩张的合理性。
要点
- iShares Semiconductor ETF（NASDAQ:SOXX）上周下跌11.8%，创下自2006年以来最长的连续下跌纪录，今日反弹2.16%。
- 分析师预测，2026年云及人工智能资本支出将达到1.01万亿美元，2027年将达到1.39万亿美元。
- 芯片设备制造商报告积压订单强劲，订单已排至2030年，并追踪着110家新建工厂。
- 较旧处理器的GPU租赁价格今年上涨了12%至37%，表明供应紧张。
- 人工智能资本支出增速超过了人工智能收入增速，而云提供商的资本成本已上升至10%左右。
由我们的 AI 根据我们的英文文章翻译，原文取材于网络上的专业市场来源。可能存在错误，行动前请核实事实。 解读由以下免费 AI API 生成： FreeTheAI.org
我们如何撰写免责声明问答
为什么半导体股票近期出现下跌？
半导体股票下跌是因为投资者担心企业可能会减少人工智能方面的支出，从而引发对芯片及芯片制造设备需求下降的担忧。
各公司是否正在减少人工智能芯片的采购？
分析师报告显示需求依然强劲，芯片设备基本售罄，订单能见度延长至未来几年，且预计2026年云支出将达到1.01万亿美元。
人工智能基础设施投资面临的主要风险是什么？
主要风险在于人工智能的变现能力，因为资本支出超过了人工智能收入的增长，而更高的资本成本要求数据中心投资必须赚取更多利润。