ارتداد أسهم أشباه الموصلات مع إشارة المحللين إلى طلبات قوية على رقائق الذكاء الاصطناعي

ارتد صندوق iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) بنسبة 2.16% عقب هبوط حاد بلغت نسبته 11.8% الأسبوع الماضي، والذي سجل سلسلة خسائر استمرت تسعة أيام متتالية بضغط من مخاوف المستثمرين بشأن تباطؤ الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. وتكبدت الشركات الكبرى المصنعة لمعدات الرقائق والذواكر خسائر فادحة خلال فترة التراجع، حيث هبط سهم Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT) بنسبة 19.3%، وانخفض سهم Lam Research Corp. (NASDAQ:LRCX) بنسبة 17.2%، بينما خسر سهم Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU) بنسبة 14.6%.

وعلى الرغم من القلق السائد في السوق، يشير محللو القطاع إلى أن الطلب الأساسي على أجهزة الذكاء الاصطناعي لا يزال متماسكاً. ويسلط تحليل صادر عن بنك أوف أمريكا الضوء على أنه من المتوقع أن ينفق مزودو الخدمات السحابية والمتخصصون 1.01 تريليون دولار على النفقات الرأسمالية في عام 2026، في حين ارتفعت أسعار تأجير وحدات معالجة الرسومات (GPU) بنسبة تتراوح بين 12% و37% هذا العام. علاوة على ذلك، أشار كانطور فيتزجيرالد إلى أن معدات تصنيع أشباه الموصلات مباعة بالكامل عملياً، حيث تتلقى الشركات المصنعة للمعدات أوامر شراء تمتد حتى عام 2030 وتتابع 110 منشآت جديدة لإنتاج الرقائق.

وسيتحتم على المستثمرين مراقبة مدى كفاءة شركات التكنولوجيا في تحقيق عوائد مالية من استثماراتها في البنية التحتية. وفي حين يُتوقع أن يتوسع الإنفاق على التكنولوجيا في قطاع الأعمال، فقد تجاوزت النفقات الرأسمالية نمو الإيرادات، كما أن ارتفاع تكاليف رأس المال يعني أن الاستثمارات في مراكز البيانات يجب أن تحقق عوائد أعلى لتبرير التوسع المستمر.