市场波动加剧 鲁弗投资公司增持长期债券与能源资产
分歧中等影响
鲁弗投资公司（Ruffer Investment Co. Ltd.，LSE:RICA）报告称9月份面临挑战，债券收益率急剧飙升导致股票和固定收益资产双双走低。针对债券市场的剧烈波动，该基金增持了美国和日本长期国债，认为尽管面临短期压力，收益率仍具吸引力。在能源价格高企和人工智能驱动的美国经济强劲表现推动下，基准美国30年期国债收益率升至5.6%以上，创下2002年以来的最高水平。
为了保护投资组合免受持续通胀和利率风险的影响，该投资公司将其美元净敞口提高至17%，增加了原油现货和能源股票的持仓，并扩大了农产品大宗商品的头寸。基金经理还对股票持仓进行了调整，对软件板块获利了结，并减持了中国科技股，将资金重新投向高利润的重资产领域。此外，该基金建仓了少量纳斯达克指数看涨期权，并利用日元的汇率波动进行了交易。
投资者将密切关注更高的利率是否会引发更广泛的股票和信用市场动荡，从而触发投资组合的衍生品保护机制。与此同时，资本回报举措依然积极。董事会在2026年第三季度回购了880万股股票，使自2024年12月下旬以来的回购总量达到4620万股，价值1.3亿英镑，占2025年初已发行股票的14%。
要点
- 鲁弗投资公司在9月收益率出现剧烈波动后购买了美国和日本长期国债。
- 当月美国30年期国债收益率升至5.6%以上，而布伦特原油价格突破每桶100美元。
- 基金经理将美元净敞口提高至17%，并增加了原油现货、能源股和农产品的头寸。
- 该公司减少了软件和中国科技股的配置，将收益重新投资于重资产。
- 公司在2026年第三季度回购了880万股股票，使自2024年底以来的回购总额达到4620万股（1.3亿英镑）。
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鲁弗投资公司为何在2026年9月购买美国和日本债券？
鲁弗增持长期国债是因为收益率飙升至数十年高位后展现出强劲价值，若经济增长放缓，可提供潜在的下行保护。
鲁弗投资公司已回购了多少股票？
鲁弗在2026年第三季度购买了880万股，使自2024年12月31日以来的回购总量达到4620万股，价值1.3亿英镑。
鲁弗对其股票投资组合作出了哪些调整？
鲁弗减持了中国科技股并对软件股票获利了结，将资金重新投资于具有高利润率和大资产规模的重资产股票。