شركة روفار للاستثمار تزيد حيازاتها من السندات طويلة الأجل وأصول الطاقة وسط تقلبات الأسواق

أعلنت شركة روفار للاستثمار المحدودة (LSE:RICA) عن شهر سبتمبر مليء بالتحديات، حيث أدى ارتفاع عوائد السندات إلى انخفاض كل من الأسهم وأصول الدخل الثابت. ورداً على التحركات الاضطرابية في أسواق السندات، زاد الصندوق حيازاته من السندات الحكومية طويلة الأجل الأمريكية واليابانية، معتبراً أن العوائد جذابة رغم الضغوط قصيرة الأجل. ووصلت عوائد السندات الأمريكية لأجل 30 عاماً إلى أكثر من 5.6%، وهو أعلى مستوى لها منذ عام 2002، مدفوعة بانتشاش أسعار الطاقة والقوة الاقتصادية الأمريكية المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

ولحماية المحفظة الاستثمارية من التضخم المستمر ومخاطر أسعار الفائدة، رفعت شركة الاستثمار تعرضها الصافي للدولار الأمريكي إلى 17%، وأضافت مراكز مباشرة في النفط الخام وأسهم الطاقة، وسعت مراكزها في السلع الزراعية. كما عدل مدير الاستثمار حيازاته من الأسهم من خلال جني الأرباح في قطاع البرمجيات وتقليص أسهم التكنولوجيا الصينية، وتوجيه الأموال نحو الأصول الثقيلة ذات الهوامش العالية. بالإضافة إلى ذلك، بدأ الصندوق مركزاً صغيراً في خيارات الشراء على مؤشر نادساك، وتداول التقلبات النقدية في الين الياباني.

سيراقب المستثمرون ما إذا كانت أسعار الفائدة المرتفعة ستحدث اضطرابات أوسع في أسواق الأسهم والائتمان، مما قد يفعل حمايات المشتقات المالية للمحفظة. وفي الوقت نفسه، تظل جهود إعادة رأس المال نشطة. اشترى مجلس الإدارة 8.8 مليون سهم خلال الربع الثالث من عام 2026، مما يرفع إجمالي عمليات إعادة الشراء منذ أواخر ديسمبر 2024 إلى 46.2 مليون سهم بقيمة 130 مليون جنيه إسترليني، وهو ما يمثل 14% من الأسهم القائمة في بداية عام 2025.