Ruffer Investment Co. aumenta exposição a títulos de longo prazo e ativos de energia em meio à volatilidade do mercado

A Ruffer Investment Co. Ltd. (LSE:RICA) relatou um mês de setembro desafiador, com a disparada dos rendimentos dos títulos fazendo cair tanto as ações quanto os ativos de renda fixa. Em resposta a movimentos de desordem nos mercados de títulos, o fundo aumentou sua posição em títulos governamentais de longo prazo dos EUA e do Japão, considerando os rendimentos atrativos apesar da pressão de curto prazo. Os rendimentos de referência dos títulos de 30 anos dos EUA ultrapassaram 5,6%, seu ponto mais alto desde 2002, impulsionados pelos preços elevados da energia e pela força econômica dos EUA impulsionada pela IA.

Para proteger a carteira contra a inflação persistente e os riscos de taxa de juros, a gestora elevou sua exposição líquida ao dólar norte-americano para 17%, adicionou posições diretas em petróleo bruto e ações de energia, e expandiu suas posições em commodities agrícolas. O gestor também ajustou suas participações em ações ao realizar lucros em software e reduzir ações de tecnologia chinesa, redirecionando recursos para ativos pesados de margem elevada. Além disso, o fundo iniciou uma pequena posição em opções de compra no índice Nasdaq e operou com oscilações cambiais no iene japonês.

Os investidores monitorarão se taxas de juros mais altas criarão turbulências mais amplas nos mercados de ações e crédito, o que poderia acionar as proteções com derivados da carteira. Enquanto isso, os esforços de retorno de capital permanecem ativos. O conselho comprou 8,8 milhões de ações durante o terceiro trimestre de 2026, elevando o total de recompras desde o final de dezembro de 2024 para 46,2 milhões de ações avaliadas em £ 130 milhões, representando 14% das ações em circulação no início de 2025.