Ruffer Investment Co. stockt langlaufende Anleihen und Energieanlagen bei Marktvolatilität auf

Die Ruffer Investment Co. Ltd. (LSE:RICA) berichtete über einen herausfordernden September, da steigende Anleiherenditen sowohl Aktien als auch festverzinsliche Wertpapiere ins Minus drückten. Als Reaktion auf verwerfungsreiche Bewegungen an den Anleihemärkten stockte der Fonds langlaufende US-amerikanische und japanische Staatsanleihen auf, da er die Renditen trotz kurzfristigen Drucks als attraktiv ansah. Die Rendite richtungsweisender 30-jähriger US-Staatsanleihen stieg auf über 5,6 % und erreichte damit den höchsten Stand seit 2002, angetrieben durch hohe Energiepreise und eine KI-getriebene US-Wirtschaftsstärke.

Um das Portfolio gegen anhaltende Inflation und Zinsrisiken abzusichern, erhöhte die Investmentgesellschaft ihr Netto-Engagement im US-Dollar auf 17 %, baute Direktinvestitionen in Rohöl sowie Energieaktien aus und erweiterte ihre Positionen in Agrarrohstoffen. Der Verwalter passte auch seine Aktienbestände an, indem er Gewinne bei Software mitnahm und chinesische Technologieaktien reduzierte, um die Mittel in margenstarke Sachwerte umzuleiten. Darüber hinaus ging der Fonds eine kleine Call-Option-Position auf den Nasdaq-Index ein und nutzte Währungsschwankungen des japanischen Yen.

Anleger werden beobachten, ob höhere Zinsen zu breiteren Turbulenzen an den Aktien- und Kreditmärkten führen, was die Derivateschutzmechanismen des Portfolios aktivieren könnte. Unterdessen bleiben die Kapitalrückgabeaktivitäten dynamisch. Der Verwaltungsrat kaufte im dritten Quartal 2026 8,8 Millionen Aktien zurück, womit sich die Gesamtrückkäufe seit Ende Dezember 2024 auf 46,2 Millionen Aktien im Wert von 130 Millionen Pfund Sterling belaufen, was 14 % der zu Beginn des Jahres 2025 ausstehenden Aktien entspricht.