摩根大通预计未来十年60/40投资组合年化回报率达7%
摩根大通（JPM）旗下的摩根资产管理发布了第31份年度长期资本市场假设报告，预计经典的美元60/40股票与债券投资组合在未来10至15年内的年化回报率为7.0%。高企的实际利率将全球综合债券的回报预测推高至20年来的高点5.3%，而强劲的公司盈利则将美国大盘股的预测提升至7.5%。
在该报告的历史上，发达市场股票的回报率预测首次超过了新兴市场估值，后者因先前的技术和支出热潮趋于正常化而降至7.1%。希望提升业绩的投资者可以融入30%的多元化替代投资配置，这能将投资组合的预计年化回报率提升至7.5%，并将风险调整后回报率提高21%。预计人工智能领域的长期投资扩张将使全要素生产率提高50%，从而支持美国实际GDP增长2.1%的预测。
随着三大核心力量重塑市场——经济民族主义、广泛的技术应用以及公私资本流向的重构，投资者应密切关注宏观经济变化对具体资产类别的影响。较高的基准利率和持续的通胀波动可能会保持固定收益收益率的吸引力，同时有利于灵活策略，其中对冲基金的预测大幅上调至6.7%。发布更新后，母公司摩根大通（JPM）的股价下跌1.82%，收于333.50美元。
要点
- 摩根资产管理预计未来10至15年60/40股票债券投资组合的年化回报率为7.0%。
- 增加30%的多元化替代投资可将预期年化回报率提高至7.5%，并将夏普比率提高21%。
- 预计美国大盘股收益率为7.5%，首次超过新兴市场股票7.1%的预测值。
- 据估计，到2040年的人工智能投资将使全要素生产率提高50%，并支持美国2.1%的实际GDP增长率。
- 摩根大通（JPM）股票收盘下跌1.82%，报333.50美元。
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摩根大通预计60/40投资组合的年化回报率是多少？
在较高的债券收益率和强劲的美国股票利润增长的支持下，摩根资产管理预计未来10至15年经典的美元60/40股票和债券投资组合的年化回报率为7.0%。
替代投资如何影响摩根大通对60/40投资组合回报率的预测？
将投资组合的30%配置于多元化替代投资，可将预计年化回报率从7.0%提高到7.5%，并将投资组合的夏普比率提高21%。
为什么发达市场股票的回报率预测会超过新兴市场？
由于人工智能技术的应用和生产力的提升，美国大盘股的预测上调至7.5%，而由于先前的资本支出顺风趋于正常化，新兴市场的回报预期降至7.1%。