JPMorgan prévoit des rendements annuels de 7 % pour les portefeuilles 60/40 sur la prochaine décennie
J.P. Morgan Asset Management, une filiale de JPMorgan Chase & Co. (JPM), a publié son 31e rapport annuel sur les marchés de capitaux à long terme, prévoyant un rendement annuel de 7,0 % pour un portefeuille classique 60/40 actions et obligations en USD au cours des 10 à 15 prochaines années. Des taux d'intérêt réels élevés ont porté les prévisions de rendement de l'ensemble des obligations mondiales à un sommet de deux décennies à 5,3 %, tandis que la résilience des bénéfices des entreprises a hissé la projection pour les grandes valeurs américaines à 7,5 %.
Pour la première fois dans l'histoire de cette publication, les projections de rendement des actions des marchés développés ont dépassé celles des marchés émergents, ces dernières étant retombées à 7,1 % en raison de la normalisation des précédentes vagues de dépenses et d'investissements technologiques. Les investisseurs cherchant à améliorer leur performance peuvent intégrer une position de 30 % en investissements alternatifs diversifiés, ce qui porte les rendements annuels projetés du portefeuille à 7,5 % et améliore le rendement ajusté au risque de 21 %. Une expansion prolongée des investissements dans l'intelligence artificielle devrait accroître la productivité globale des facteurs de 50 %, soutenant ainsi une prévision de croissance du PIB réel américain de 2,1 %.
Les investisseurs doivent surveiller l'impact des évolutions macroéconomiques sur les différentes classes d'actifs, alors que trois forces majeures remodèlent les marchés : le nationalisme économique, l'adoption généralisée des technologies et la réorientation des flux de capitaux publics et privés. Des taux d'intérêt de référence plus élevés et une volatilité persistante de l'inflation devraient maintenir l'attractivité des rendements obligataires tout en favorisant les stratégies flexibles, les fonds spéculatifs bénéficiant d'un relèvement majeur de leur projection à 6,7 %. L'action de la société mère JPMorgan Chase & Co. (JPM) a reculé de 1,82 % à 333,50 $ à la suite de cette publication.
Points clés
- J.P. Morgan Asset Management prévoit un rendement annuel de 7,0 % pour un portefeuille 60/40 actions-obligations sur les 10 à 15 prochaines années.
- L'ajout de 30 % d'investissements alternatifs diversifiés porte le rendement annuel attendu à 7,5 % et améliore le ratio de Sharpe de 21 %.
- Les actions américaines de grande capitalisation devraient rapporter 7,5 %, dépassant pour la première fois les prévisions de 7,1 % pour les marchés émergents.
- Les investissements dans l'intelligence artificielle jusqu'en 2040 devraient augmenter la productivité globale des facteurs de 50 % et soutenir une croissance du PIB réel américain de 2,1 %.
- L'action de JPMorgan Chase & Co. (JPM) a clôturé en baisse de 1,82 % à 333,50 $.
Traduit par notre IA à partir de notre article en anglais, fondé sur des sources expertes des marchés sur le web. Des erreurs sont possibles : vérifiez les faits avant d’agir. Synthèses rédigées avec l’API d’IA gratuite de FreeTheAI.org
Comment nous écrivonsAvertissementQuestions et réponses
Quel rendement annuel JPMorgan prévoit-il pour un portefeuille 60/40 ?
J.P. Morgan Asset Management prévoit un rendement annuel de 7,0 % pour un portefeuille classique 60/40 en USD composé d'actions et d'obligations sur les 10 à 15 prochaines années, soutenu par des rendements obligataires plus élevés et une solide croissance des bénéfices des actions américaines.
Quel est l'impact des investissements alternatifs sur les prévisions de rendement du portefeuille 60/40 de JPMorgan ?
L'allocation de 30 % d'un portefeuille à des investissements alternatifs diversifiés fait passer le rendement annuel projeté de 7,0 % à 7,5 % et améliore le ratio de Sharpe du portefeuille de 21 %.
Pourquoi les projections de rendement des actions des marchés développés ont-elles dépassé celles des marchés émergents ?
Les prévisions pour les grandes valeurs américaines ont grimpé à 7,5 % en raison de l'adoption de la technologie de l'IA et des gains de productivité, tandis que les attentes de rendement des marchés émergents ont diminué à 7,1 % avec la normalisation des précédents facteurs porteurs liés aux dépenses d'investissement.