JPMorgan projeta retornos anuais de 7% para portfólios 60/40 na próxima década

A J.P. Morgan Asset Management, subsidiária da JPMorgan Chase & Co. (JPM), divulgou seu 31º relatório anual sobre mercados de capital de longo prazo, projetando um retorno anual de 7,0% para um portfólio clássico 60/40 de ações e títulos em USD nos próximos 10 a 15 anos. Altas taxas de juros reais elevaram a previsão de retorno para títulos globais agregados a uma máxima em duas décadas de 5,3%, enquanto lucros corporativos resilientes impulsionaram a projeção para ações de grande capitalização dos EUA para 7,5%.

Pela primeira vez na história da publicação, as projeções de retorno para ações de mercados desenvolvidos superaram as estimativas de mercados emergentes, que caíram para 7,1% à medida que os picos anteriores de tecnologia e gastos se normalizam. Investidores que buscam aumentar o desempenho podem incorporar uma posição de 30% em investimentos alternativos diversificados, o que eleva os retornos anuais projetados do portfólio para 7,5% e melhora os retornos ajustados ao risco em 21%. Espera-se que uma expansão prolongada de investimentos em inteligência artificial aumente a produtividade total dos fatores em 50%, apoiando uma previsão de crescimento do PIB real dos EUA de 2,1%.

Os investidores devem ficar atentos a como as mudanças macroeconômicas influenciam classes de ativos específicas, uma vez que três forças principais reformulam os mercados: nacionalismo econômico, adoção disseminada de tecnologia e reorientação dos fluxos de capital público e privado. Taxas de juros base mais altas e a volatilidade persistente da inflação devem manter os rendimentos de renda fixa atraentes, enquanto favorecem estratégias flexíveis, com os fundos de hedge recebendo uma elevação significativa em sua projeção para 6,7%. As ações da controladora JPMorgan Chase & Co. (JPM) caíram 1,82%, para US$ 333,50, após a atualização.