UBS identifica 56 ações caras dos EUA com risco de rebaixamento
Estrategistas do UBS Group AG (UBS) elaboraram uma lista de 56 ações dos EUA altamente valorizadas que correm um risco significativo de sofrer rebaixamento caso o crescimento de seus lucros comece a desacelerar. Esse grupo, denominado cesta de "fundamentos caros", visa especificamente papéis líquidos que são negociados com prêmio, apesar de sofrerem com taxas de expansão fracas e baixos retornos de fluxo de caixa.
As empresas dessa cesta são negociadas a uma média de 23 vezes os seus lucros projetados para os próximos 12 meses. Esse prêmio ocorre mesmo com essas empresas registrando uma média de apenas 5% de crescimento nas vendas e 6% de retorno de fluxo de caixa sobre o investimento. Além disso, o índice de preço/lucro em relação ao crescimento (PEG) da cesta está em 4,6 vezes, o que representa mais do que o dobro da média do mercado acionário amplo, que é de 2,2 vezes. Embora essas ações tenham se recuperado recentemente em comparação com os índices de referência de mercado ponderados igualmente, seus fundamentos financeiros frágeis aumentam a probabilidade de um desempenho abaixo do esperado.
Para se qualificar para a lista, as ações precisavam apresentar um potencial de queda estimado na avaliação de pelo menos 5% e estar posicionadas na metade inferior de seu grupo setorial. Elas também precisavam ter uma classificação ruim em métricas importantes, incluindo pontuações compostas de lucros, crescimento esperado de vendas e retornos econômicos sobre o capital ajustados pela inflação. No entanto, quaisquer ações com posições vendidas extremamente altas (short interest acima de 15%) ou custos de empréstimo elevados foram excluídas da cesta para evitar short squeezes altamente voláteis.
Pontos principais
- O UBS compilou uma cesta de 56 ações líquidas dos EUA que enfrentam riscos elevados de rebaixamento de avaliação devido ao crescimento fraco.
- As ações selecionadas são negociadas a um P/L projetado médio para 12 meses de 23x, apesar de apresentarem um crescimento médio de vendas de apenas 5%.
- O índice de preço/lucro em relação ao crescimento da cesta é de 4,6x, mais do que o dobro da média do mercado amplo, de 2,2x.
- Ações com posições vendidas superiores a 15% do free float ou altos custos de aluguel de ações foram excluídas da lista.
Traduzido pela nossa IA a partir do nosso texto em inglês, baseado em fontes especializadas do mercado na web. Pode conter erros: confira os fatos antes de agir. Resumos feitos com a API de IA grátis da FreeTheAI.org
Como escrevemosAviso legalPerguntas e respostas
O que é a cesta de ações de fundamentos caros do UBS?
Trata-se de um grupo de 56 ações líquidas dos EUA identificadas por estrategistas como tendo avaliações elevadas, retornos de fluxo de caixa abaixo da média e perfis de crescimento lento, o que as torna vulneráveis a rebaixamentos se os lucros enfraquecerem.
Por que as ações da cesta do UBS enfrentam riscos de rebaixamento?
As ações são negociadas a um múltiplo de preço/lucro projetado médio de 23x e têm uma relação preço/lucro em relação ao crescimento de 4,6x, o que é mais do que o dobro da média do mercado, apesar de registrarem um crescimento médio de vendas de apenas 5%.
Quais critérios o UBS utilizou para filtrar as ações da cesta?
O UBS selecionou ações líquidas com potencial de queda projetado na avaliação de pelo menos 5% e que estivessem na metade inferior de seu setor. Também buscou baixas pontuações de lucros, baixo crescimento de vendas e baixo retorno de fluxo de caixa, excluindo papéis altamente vendidos.