UBS identifiziert 56 teure US-Aktien mit Abstufungsrisiko
Strategen der UBS Group AG (UBS) haben eine Liste mit 56 hoch bewerteten US-Aktien zusammengestellt, bei denen ein erhebliches Risiko für eine Herabstufung besteht, falls sich ihr Gewinnwachstum verlangsamt. Diese Gruppe, die als Korb der „teuren Fundamentaldaten“ bezeichnet wird, zielt speziell auf liquide Aktien ab, die trotz schwacher Expansionsraten und geringer Cashflow-Renditen zu Premiumpreisen gehandelt werden.
Die Unternehmen in diesem Korb werden im Durchschnitt mit dem 23-Fachen ihrer prognostizierten Gewinne für die nächsten 12 Monate bewertet. Dieser Aufschlag besteht, obwohl diese Unternehmen im Durchschnitt nur ein Umsatzwachstum von 5 % und eine Cashflow-Kapitalrendite von 6 % erzielen. Darüber hinaus liegt das Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis (PEG-Verhältnis) des Korbs beim 4,6-Fachen, was mehr als dem Doppelten des breiteren Marktdurchschnitts von 2,2 entspricht. Obwohl sich diese Aktien im Vergleich zu gleichgewichteten Markt-Benchmarks jüngst erholt haben, erhöht ihre schwache finanzielle Basis die Wahrscheinlichkeit einer Underperformance.
Um sich für die Liste zu qualifizieren, mussten Aktien ein geschätztes Bewertungsabwärtspotenzial von mindestens 5 % aufweisen und in der unteren Hälfte ihrer Branchengruppe liegen. Zudem mussten sie bei wichtigen Kennzahlen schlecht abschneiden, darunter bei den kombinierten Gewinnbewertungen, dem erwarteten Umsatzwachstum und der inflationsbereinigten wirtschaftlichen Kapitalrendite. Aktien mit einem extrem hohen Short Interest von über 15 % oder hohen Kreditgebühren wurden jedoch aus dem Korb ausgeschlossen, um hochvolatile Short Squeezes zu vermeiden.
Das Wichtigste
- Die UBS hat einen Korb mit 56 liquiden US-Aktien zusammengestellt, bei denen aufgrund des schwachen Wachstums ein hohes Risiko für eine Bewertungsabstufung besteht.
- Die ausgewählten Aktien werden mit einem durchschnittlichen 12-Monats-Forward-KGV von 23 gehandelt, obwohl das Umsatzwachstum im Schnitt nur 5 % beträgt.
- Das Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis des Korbs liegt bei 4,6 und ist damit mehr als doppelt so hoch wie der breitere Marktdurchschnitt von 2,2.
- Aktien mit einem Short Interest von über 15 % des Streubesitzes oder hohen Kreditgebühren wurden von der Liste ausgeschlossen.
Von unserer KI aus unserem englischen Artikel übersetzt, der auf Marktquellen von Experten im Web beruht. Fehler sind möglich: Prüfe die Fakten, bevor du handelst. Zusammenfassungen mit der kostenlosen KI-API von FreeTheAI.org
Wie wir schreibenHaftungsausschlussFragen und Antworten
Was ist der UBS-Aktienkorb mit teuren Fundamentaldaten?
Es handelt sich um eine Gruppe von 56 liquiden US-Aktien, die von Strategen als hoch bewertet, mit unterdurchschnittlichen Cashflow-Renditen und schwachen Wachstumsprofilen eingestuft wurden, was sie bei nachlassenden Gewinnen anfällig für Abstufungen macht.
Warum droht den Aktien im UBS-Korb eine Herabstufung?
Die Aktien werden mit einem durchschnittlichen Forward-KGV von 23 gehandelt und weisen ein Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis von 4,6 auf, was mehr als dem Doppelten des Marktdurchschnitts entspricht, obwohl das Umsatzwachstum im Schnitt bei nur 5 % liegt.
Welche Kriterien hat die UBS für die Auswahl der Aktien im Korb angewandt?
Die UBS wählte liquide Aktien mit einem erwarteten Bewertungsabwärtspotenzial von mindestens 5 % aus, die in der unteren Hälfte ihrer Branche liegen. Zudem wurden niedrige Gewinnkennzahlen, ein geringes Umsatzwachstum und niedrige Cashflow-Renditen vorausgesetzt, während stark leerverkaufte Aktien ausgeschlossen wurden.