Alta dos títulos do Tesouro é impulsionada por temores de desaceleração nos gastos com IA
Os títulos do governo dos EUA de longo prazo registraram uma forte recuperação esta semana, apresentando o maior ganho semanal desde março de 2025. O iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) subiu 2,55%, para US$ 79,97, recuperando-se da mínima histórica de US$ 76,43 registrada em 7 de outubro. A valorização ocorreu apesar de métricas de inflação mais altas do que o esperado, com os preços ao consumidor subindo 3,7% ao ano em setembro e os preços ao produtor avançando 6,3% na comparação anual. Os rendimentos dos títulos de 10 e 30 anos do Tesouro caíram para 5,10% e 5,44%, respectivamente.
Em vez de vender ativos de renda fixa devido à inflação em alta, os investidores migraram capital para os títulos de longo prazo do Tesouro diante do receio de que o financiamento para infraestrutura de inteligência artificial esteja enfrentando um gargalo. Os altos custos de empréstimo afetaram as dívidas do setor de tecnologia; os títulos da CoreWeave Inc. (CRWV) com vencimento em 2032 caíram para menos de 80 centavos por dólar, com rendimentos superando 15%. Estimativas de empresas de pesquisa indicam que operadores de data centers de IA podem enfrentar um déficit significativo de receita em relação aos seus investimentos em capital planejados. Essas pressões de financiamento levaram a uma fraqueza generalizada no setor de tecnologia, puxando o Invesco QQQ Trust (QQQ) para uma queda de 3,1% na semana.
Embora as expectativas para as taxas básicas de juros no curto prazo tenham mudado marginalmente, os mercados acompanham se as grandes empresas de tecnologia reduzirão seus orçamentos de capital. Projeta-se que as grandes empresas do setor invirtam US$ 892 bilhões este ano e US$ 1,1 trilhão no próximo ano em investimentos de capital. Os investidores observarão as próximas decisões de política monetária do Federal Reserve juntamente com as condições das dívidas corporativas para determinar se a recuperação do mercado de títulos pode persistir, considerando que os fundos de títulos de longo prazo do Tesouro seguem em queda de 8,5% desde janeiro.
Pontos principais
- O iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) subiu 2,55%, para US$ 79,97, registrando sua semana mais forte desde março de 2025.
- Os rendimentos de longo prazo caíram: o rendimento do título de 10 anos recuou para 5,10% e o de 30 anos caiu para 5,44%.
- Os preços ao consumidor subiram 3,7% ao ano em setembro e os preços ao produtor saltaram 6,3% na comparação anual.
- Os títulos emitidos pela CoreWeave Inc. (CRWV) com vencimento em 2032 caíram abaixo de 80 centavos por dólar com rendimentos acima de 15%.
- O Invesco QQQ Trust (QQQ) caiu 3,1% durante a semana devido a preocupações com os retornos em infraestrutura de IA.
Traduzido pela nossa IA a partir do nosso texto em inglês, baseado em fontes especializadas do mercado na web. Pode conter erros: confira os fatos antes de agir. Resumos feitos com a API de IA grátis da FreeTheAI.org
Como escrevemosAviso legalPerguntas e respostas
Por que os preços dos títulos do Tesouro subiram apesar da alta inflação?
Os investidores de títulos compraram papéis de longo prazo do Tesouro devido a preocupações com a desaceleração nos gastos com infraestrutura de inteligência artificial. A expectativa de um crescimento menor em IA sugere uma expansão econômica mais fraca no futuro, pressionando os rendimentos dos títulos para baixo e os preços para cima.
Como as ações de tecnologia se comportaram durante a alta dos títulos do Tesouro?
As ações de tecnologia caíram à medida que aumentavam as preocupações com os elevados gastos de capital em IA. O Invesco QQQ Trust (QQQ) recuou 3,1% na semana, enquanto os títulos de dívida de empresas especializadas em IA enfrentaram maior risco de inadimplência e queda de preços.
O que aconteceu com os rendimentos dos títulos de longo prazo do Tesouro esta semana?
O rendimento do título de 10 anos caiu 14 pontos-base, para 5,10%, e o de 30 anos caiu 16 pontos-base, para 5,44%, revertendo as altas iniciais registradas após relatórios de inflação acima do esperado.