Estrategistas de ações da Macquarie projetam desaceleração nos gastos com IA e destacam ações defensivas
Os estrategistas de ações do Macquarie Group, Ltd. (ASX:MQG) projetam que uma desaceleração nos gastos de capital em inteligência artificial até 2027 pode desencadear um temor quanto ao crescimento global, empurrando os rendimentos dos títulos para baixo antes mesmo que os bancos centrais reduzam as taxas de juros. Os analistas observam que o aumento dos custos de financiamento e o estreitamento dos spreads de crédito já estão pressionando projetos marginais de infraestrutura de IA, resultando no cancelamento de ofertas públicas iniciais de ações e atrasos em negócios no setor.
Para navegar diante da queda dos rendimentos antes dos eventuais cortes de juros pelo Reserve Bank of Australia, os analistas favorecem ativos defensivos que historicamente acompanham o movimento dos títulos. As ações de grande capitalização destacadas para esta fase inicial incluem a operadora de rodovias com pedágio Transurban Group Ltd. (ASX:TCL), os grupos imobiliários GPT Group (GPT) e Mirvac (MGR), e a fabricante de dispositivos médicos ResMed (RMD). Historicamente, a infraestrutura rodoviária e os fundos de investimento imobiliário (REITs) têm entregado um desempenho relativo superior constante quando os rendimentos caem.
Os investidores estão monitorando sinais econômicos, incluindo a alta inflação acompanhada por quedas inesperadas no emprego doméstico, que recentemente empurraram os rendimentos dos títulos australianos de três anos para 4,81 por cento. Uma rotação setorial já está em andamento no mercado australiano, com ações de bens de consumo essencial, saúde e consumo discricionário subindo no último mês, enquanto papéis de mineração e energia permanecem expostos a um potencial desempenho inferior à medida que os fluxos de capital são realocados.
Pontos principais
- Analistas esperam que a desaceleração nos gastos de capital em IA até 2027 reduza os rendimentos dos títulos antes dos cortes de juros dos bancos centrais.
- Setores defensivos como rodovias com pedágio, REITs e saúde historicamente superam o mercado durante quedas iniciais nos rendimentos.
- Principais ações destacadas para desempenho superior inicial incluem Transurban Group Ltd. (ASX:TCL), GPT Group (GPT), Mirvac (MGR) e ResMed (RMD).
- Setores recomendados para evitar durante o afrouxamento monetário incluem mineração, energia e materiais, que tendem a ter desempenho inferior em ambos os ciclos.
Traduzido pela nossa IA a partir do nosso texto em inglês, baseado em fontes especializadas do mercado na web. Pode conter erros: confira os fatos antes de agir. Resumos feitos com a API de IA grátis da FreeTheAI.org
Como escrevemosAviso legalPerguntas e respostas
Por que os analistas estão projetando uma desaceleração nos gastos com IA?
O aumento no custo de capital e a ampliação dos spreads de crédito tornaram os projetos marginais de IA mais difíceis de financiar, levando a atrasos em IPOs e cancelamentos de negócios que podem desencadear uma desaceleração ampla em data centers, energia e equipamentos até 2027.
Quais ações australianas têm melhor desempenho quando os rendimentos dos títulos caem?
Historicamente, ações defensivas semelhantes a títulos, como a operadora de rodovias Transurban, provedores de saúde e grupos imobiliários, têm o melhor desempenho à medida que os rendimentos caem antes dos cortes oficiais de juros.
Quais setores os investidores devem evitar durante o afrouxamento das taxas pelo banco central?
Os ciclos históricos do mercado indicam que os setores de mineração, energia, materiais e bens de capital geralmente apresentam desempenho inferior tanto quando os rendimentos caem quanto após o início dos cortes de juros.