Estrategas de renta variable de Macquarie prevén desaceleración del gasto en IA y destacan acciones defensivas
Los estrategas de renta variable de Macquarie Group, Ltd. (ASX:MQG) prevén que una desaceleración en el gasto de capital en inteligencia artificial para 2027 podría desencadenar el temor a un menor crecimiento global, reduciendo los rendimientos de los bonos antes de que los bancos centrales bajen las tasas de interés. Los analistas señalan que el aumento de los costos de financiamiento y la ampliación de los diferenciales de crédito ya están presionando a los proyectos marginales de infraestructura de IA, lo que se refleja en la retirada de ofertas públicas iniciales y retrasos en acuerdos dentro del sector.
Para navegar ante la caída de los rendimientos antes de los eventuales recortes de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia, los analistas favorecen activos defensivos que históricamente siguen la evolución de los bonos. Las acciones de gran capitalización destacadas para esta fase inicial incluyen al operador de autopistas de peaje Transurban Group Ltd. (ASX:TCL), los grupos inmobiliarios GPT Group (GPT) y Mirvac (MGR), y el fabricante de dispositivos médicos ResMed (RMD). Históricamente, la infraestructura de autopistas de peaje y los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) han mostrado un rendimiento superior relativo y constante cuando los rendimientos caen.
Los inversores están atentos a las señales económicas, incluyendo una elevada inflación junto con caídas inesperadas en el empleo nacional, lo que recientemente impulsó el rendimiento de los bonos australianos a tres años a la baja hasta el 4,81 por ciento. Ya hay una rotación sectorial en marcha en el mercado australiano, con avances en consumo básico, salud y bienes de consumo discrecional durante el último mes, mientras que las acciones mineras y energéticas siguen expuestas a un posible rendimiento inferior a medida que se reasignan los flujos de capital.
Puntos clave
- Los analistas prevén que la desaceleración del gasto de capital en IA para 2027 reduzca los rendimientos de los bonos antes de que los bancos centrales recorten tasas.
- Sectores defensivos como autopistas de peaje, REITs y salud han tenido históricamente un mejor rendimiento durante las caídas iniciales de los rendimientos.
- Entre las acciones clave destacadas para un rendimiento superior inicial se encuentran Transurban Group Ltd. (ASX:TCL), GPT Group (GPT), Mirvac (MGR) y ResMed (RMD).
- Los sectores que se sugiere evitar durante la flexibilización de tasas incluyen minería, energía y materiales, que tienden a mostrar un rendimiento inferior en ambos ciclos.
Traducido por nuestra IA a partir de nuestro artículo en inglés, basado en fuentes expertas del mercado en la web. Puede contener errores: verifica los datos antes de actuar. Resúmenes creados con la API de IA gratis de FreeTheAI.org
Cómo escribimosAviso legalPreguntas y respuestas
¿Por qué proyectan los analistas una desaceleración en el gasto en IA?
El mayor costo del capital y la ampliación de los diferenciales de crédito han dificultado el financiamiento de proyectos marginales de IA, provocando retrasos en OPI y cancelaciones de acuerdos que podrían desencadenar una desaceleración más amplia en centros de datos, energía y equipos para 2027.
¿Qué acciones australianas funcionan mejor cuando caen los rendimientos de los bonos?
Históricamente, las acciones defensivas tipo bono, como el operador de autopistas Transurban, los proveedores de salud y los grupos inmobiliarios, registran el mejor desempeño a medida que caen los rendimientos de los bonos antes de los recortes de tasas oficiales.
¿Qué sectores deberían evitar los inversores durante los recortes de tasas de los bancos centrales?
Los ciclos históricos del mercado indican que los sectores de minería, energía, materiales y bienes de capital generalmente muestran un rendimiento inferior tanto cuando caen los rendimientos como tras iniciarse los recortes de tasas.