استراتيجيو الأسهم في ماكواري يتوقعون تباطؤ الإنفاق على الذكاء الاصطناعي ويبرزون الأسهم الدفاعية

يتوقع استراتيجيو الأسهم في مجموعة ماكواري المحدودة (ASX:MQG) أن تباطؤ النفقات الرأسمالية في مجال الذكاء الاصطناعي بحلول عام 2027 قد يثير مخاوف بشأن النمو العالمي، مما يدفع عوائد السندات إلى الانخفاض قبل أن تخفض البنوك المركزية أسعار الفائدة. ويشير المحللون إلى أن ارتفاع تكاليف التمويل وتضييق الفروق الائتمانية يضغطان بالفعل على مشاريع البنية التحتية الهامشية للذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى إلغاء الطروحات العامة الأولية وتأجيل الصفقات في هذا القطاع.

وللتعامل مع انخفاض العوائد قبل تخفيضات أسعار الفائدة المحتملة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي، يفضل المحللون الأصول الدفاعية التي تتبع تاريخياً تحركات السندات. وتشمل الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة التي تم تسليط الضوء عليها في هذه المرحلة الأولية شركة تشغيل الطرق المأجورة Transurban Group Ltd. (ASX:TCL)، والمجموعات العقارية GPT Group (GPT) وMirvac (MGR)، وشركة تصنيع الأجهزة الطبية ResMed (RMD). وتاريخياً، حققت البنية التحتية للطرق المأجورة وصناديق الاستثمار العقاري أداءً متفوقاً نسبياً ومستمراً عند انخفاض العوائد.

يراقب المستثمرون الإشارات الاقتصادية، بما في ذلك التضخم مرتفع المنسوب إلى جانب الانخفاضات غير المتوقعة في التوظيف المحلي، والتي دفعت مؤخراً عوائد السندات الأسترالية لأجل ثلاث سنوات إلى الانخفاض إلى 4.81 بالمئة. وتشهد السوق الأسترالية بالفعل تدويرًا قطاعيًا، حيث حققت أسهم السلع الاستهلاكية الأساسية والرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الترفيهية مكاسب خلال الشهر الماضي، بينما تظل أسهم التعدين والطاقة عرضة لأداء ضعيف محتمل مع إعادة توزيع التدفقات الرأسمالية.