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Aktienstrategen von Macquarie erwarten Verlangsamung der KI-Ausgaben und heben defensive Aktien hervor

BullischMittlere Bedeutung
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Die Aktienstrategen von Macquarie Group, Ltd. (ASX:MQG) prognostizieren, dass eine Verlangsamung der Investitionsausgaben im Bereich der künstlichen Intelligenz bis 2027 Sorgen über das globale Wirtschaftswachstum auslösen könnte. Dies dürfte die Anleiherenditen nach unten drücken, noch bevor die Zentralbanken die Leitzinsen senken. Analysten merken an, dass steigende Finanzierungskosten und sich verengende Kredit-Spreads bereits marginale KI-Infrastrukturprojekte unter Druck setzen, was sich in zurückgezogenen Börsengängen und Verzögerungen bei Transaktionen im Sektor zeigt.

Um steuernd auf fallende Renditen vor etwaigen Zinssenkungen durch die Reserve Bank of Australia zu reagieren, bevorzugen Analysten defensive Vermögenswerte, die historisch den Anleiheentwicklungen folgen. Zu den für diese erste Phase hervorgehobenen Großkapitalisierungen gehören der Mautstraßenbetreiber Transurban Group Ltd. (ASX:TCL), die Immobilienkonzerne GPT Group (GPT) und Mirvac (MGR) sowie der Medizintechnikhersteller ResMed (RMD). Historisch gesehen haben Mautstraßeninfrastruktur und Real-Estate-Investment-Trusts (REITs) bei sinkenden Renditen eine beständige relative Überperformance erzielt.

Anleger beobachten aufmerksam wirtschaftliche Signale, darunter eine hohe Inflation bei gleichzeitig unerwarteten Rückgängen der inländischen Beschäftigung, was die Rendite dreijähriger australischer Anleihen zuletzt auf 4,81 Prozent drückte. Auf dem australischen Markt ist bereits eine Sektorrotation im Gange: Konsumgüter des täglichen Bedarfs, Gesundheitswesen und nicht-essenzielle Konsumgüter verzeichneten im vergangenen Monat Zugewinne, während Bergbau- und Energieaktien anfällig für eine potenzielle Unterperformance bleiben, da Kapitalströme neu verteilt werden.

Das Wichtigste

  • Analysten erwarten bis 2027 eine Verlangsamung der KI-Investitionsausgaben, die die Anleiherenditen vor Zinssenkungen der Zentralbanken drückt.
  • Defensive Sektoren wie Mautstraßen, REITs und das Gesundheitswesen schneiden bei ersten Renditerückgängen historisch überdurchschnittlich ab.
  • Wichtige Aktien, die für eine frühzeitige Überperformance hervorgehoben werden, sind Transurban Group Ltd. (ASX:TCL), GPT Group (GPT), Mirvac (MGR) und ResMed (RMD).
  • Sektoren, von denen während der Zinssenkungsphase abgeraten wird, umfassen Bergbau, Energie und Rohstoffe, die in beiden Zyklen tendenziell unterdurchschnittlich abschneiden.

Von unserer KI aus unserem englischen Artikel übersetzt, der auf Marktquellen von Experten im Web beruht. Fehler sind möglich: Prüfe die Fakten, bevor du handelst. Zusammenfassungen mit der kostenlosen KI-API von FreeTheAI.org

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Fragen und Antworten

Warum prognostizieren Analysten eine Verlangsamung der KI-Investitionsausgaben?

Steigende Kapitalkosten und sich ausweitende Kredit-Spreads erschweren die Finanzierung marginaler KI-Projekte, was zu verzögerten Börsengängen und Absagen von Deals führt, die bis 2027 eine breitere Verlangsamung bei Rechenzentren, Energie und Ausrüstung auslösen könnten.

Welche australischen Aktien schneiden am besten ab, wenn die Anleiherenditen fallen?

Historisch gesehen entwickeln sich anleiheähnliche defensive Aktien wie der Mautstraßenbetreiber Transurban, Gesundheitsdienstleister und Immobilienkonzerne am besten, wenn die Anleiherenditen vor offiziellen Zinssenkungen sinken.

Welche Sektoren sollten Anleger während der Zinssenkungsphase der Zentralbank meiden?

Historische Marktzyklen zeigen, dass die Sektoren Bergbau, Energie, Rohstoffe und Investitionsgüter generell sowohl bei fallenden Renditen als auch nach Beginn der Zinssenkungen unterdurchschnittlich abschneiden.