Baixas expectativas de lucros para setores atrasados podem impulsionar o próximo rali do S&P 500, diz HSBC

14 de out., 18:16 UTCMistoImpacto médio

As expectativas de lucros do terceiro trimestre para o S&P 500 (SP:SPX) parecem robustas à primeira vista, com estimativas de consenso apontando para um crescimento de quase 30%. No entanto, esses ganhos permanecem fortemente concentrados em ações de semicondutores e energia. Excluindo tecnologia, energia e as megacaps das Sete Magníficas, o crescimento esperado dos lucros para o restante do índice cai para apenas 5% na comparação anual, ante 14% no segundo trimestre. O S&P 500 caiu 1,24% hoje, para 7.708.

Expectativas moderadas em todo o mercado amplo podem abrir caminho para uma força inesperada. A estrategista do HSBC, Nicole Inui, destaca que metas de desempenho mais baixas dão espaço para que setores anteriormente negligenciados, incluindo financeiro, consumo discricionário, serviços públicos e imobiliário, superem as previsões. Se esses setores ultrapassarem metas baixas, o crescimento dos lucros poderá se espalhar além de um grupo restrito de líderes em inteligência artificial e tecnologia, ampliando a amplitude do mercado e reduzindo a dependência de megacaps.

As avaliações também oferecem suporte para uma potencial rotação setorial, já que o S&P 500 é negociado atualmente com um desconto de cerca de 4% em relação ao seu múltiplo preço/lucro projetado médio de cinco anos. Os investidores estarão atentos para ver se um desempenho econômico resiliente ajuda os setores atrasados a superar metas modestas. Com apenas cinco dos 11 setores do S&P 500 projetados para atingir um crescimento de lucros de dois dígitos neste trimestre — contra nove no trimestre anterior —, surpresas positivas podem ajudar a sustentar o rali do mercado amplo.

Pontos principais

O crescimento dos lucros do S&P 500 no 3º trimestre está projetado em cerca de 30%, mas cai para apenas 5% sem tecnologia, energia e as Sete Magníficas.
Apenas cinco dos 11 setores do S&P 500 devem alcançar pelo menos 10% de crescimento nos lucros no 3º tri, em comparação com nove setores no 2º tri.
Setor financeiro, consumo discricionário, serviços públicos e imobiliário são destacados como posicionados para possíveis surpresas positivas nos lucros.
O S&P 500 é negociado com um desconto de aproximadamente 4% em relação ao seu múltiplo de avaliação preço/lucro projetado médio de cinco anos.

Traduzido pela nossa IA a partir do nosso texto em inglês, baseado em fontes especializadas do mercado na web. Pode conter erros: confira os fatos antes de agir. Resumos feitos com a API de IA grátis da FreeTheAI.org

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Perguntas e respostas

Qual é o crescimento esperado dos lucros do S&P 500 no 3º trimestre?

As estimativas de consenso projetam um crescimento de lucros de cerca de 30% no 3º trimestre para o S&P 500 (SP:SPX), embora o crescimento caia para 5% ao excluir tecnologia, energia e as Sete Magníficas.

Quais setores podem surpreender positivamente no 3º trimestre?

O HSBC identifica os setores financeiro, de consumo discricionário, de serviços públicos e imobiliário como setores atrasados com metas baixas que podem superar as expectativas.

Como o S&P 500 está avaliado em relação à sua média de cinco anos?

O S&P 500 é negociado com um desconto de aproximadamente 4% em relação ao seu múltiplo preço/lucro projetado médio de cinco anos.