JPMorgan seleciona quatro ações de software à medida que rali do setor ganha força

Um banco de investimento destacou quatro ações de software preparadas para se beneficiar à medida que o recente rali do setor se estende para os resultados do terceiro trimestre. As empresas selecionadas são Microsoft Corporation (MSFT), ServiceNow, Inc. (NOW), Snowflake, Inc. (SNOW) e Cloudflare Inc Class A (NET). Isso ocorre após uma recuperação do setor, durante a qual o iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) subiu cerca de 36% nos últimos seis meses, superando o ganho de aproximadamente 15% do S&P 500.

O banco prevê que a inteligência artificial impulsionará o software de infraestrutura, enquanto as preocupações com a disrupção da IA no software de aplicação são provavelmente exageradas. Para o software de aplicação, espera-se que os preços das ações subam à medida que os múltiplos de avaliação se expandem, apoiados por fundamentos de negócios resilientes. Em contraste, os provedores de software de infraestrutura devem registrar ganhos impulsionados por revisões para cima nas estimativas financeiras, alimentadas pelo crescimento de receita relacionado à IA que compensa as altas avaliações. Enquanto isso, o banco rebaixou a HubSpot (HUBS) de Overweight para Neutral.

Os próximos relatórios de resultados testarão se o desempenho corporativo real pode justificar esses preços de ações mais altos. Daqui para frente, os investidores devem monitorar a eficácia com que a Microsoft e a ServiceNow geram receita a partir da IA, buscar migrações de clientes e crescimento de consumo na Snowflake, e verificar se as necessidades de segurança ajudam a Cloudflare a manter o crescimento de receita na faixa superior de 30%. Qualquer atraso na adoção da IA ou ciclos de vendas prolongados podem reavivar rapidamente as preocupações do setor.