JPMorgan sélectionne quatre actions de logiciels alors que le rallye du secteur prend de l'ampleur
Une banque d'investissement a mis en avant quatre actions de logiciels prêtes à bénéficier de la poursuite du récent rallye du secteur jusqu'aux résultats du troisième trimestre. Les entreprises sélectionnées sont Microsoft Corporation (MSFT), ServiceNow, Inc. (NOW), Snowflake, Inc. (SNOW) et Cloudflare Inc Class A (NET). Cela fait suite à un rebond du secteur, au cours duquel l'ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) a grimpé d'environ 36 % sur les six derniers mois, surpassant la hausse d'environ 15 % du S&P 500.
La banque prévoit que l'intelligence artificielle soutiendra les logiciels d'infrastructure, tandis que les inquiétudes concernant les perturbations liées à l'IA pour les logiciels applicatifs sont probablement exagérées. Pour les logiciels applicatifs, les cours des actions devraient augmenter à mesure que les multiples de valorisation se développent, soutenus par des fondamentaux commerciaux résilients. En revanche, les fournisseurs de logiciels d'infrastructure devraient enregistrer des gains tirés par des révisions à la hausse des estimations financières, alimentées par une croissance des revenus liée à l'IA qui compense les valorisations élevées. Pendant ce temps, la banque a abaissé HubSpot (HUBS) de Surpondérer à Neutre.
Les prochains rapports sur les bénéfices permettront de vérifier si les performances réelles des entreprises peuvent justifier ces cours de bourse plus élevés. À l'avenir, les investisseurs devront surveiller l'efficacité avec laquelle Microsoft et ServiceNow génèrent des revenus grâce à l'IA, rechercher les migrations de clients et la croissance de la consommation chez Snowflake, et vérifier si les besoins en sécurité aident Cloudflare à maintenir une croissance de ses revenus dans la tranche supérieure des 30 %. Tout retard dans l'adoption de l'IA ou tout allongement des cycles de vente pourrait rapidement raviver les inquiétudes du secteur.
Points clés
- JPMorgan a mis en avant Microsoft Corporation (MSFT), ServiceNow, Inc. (NOW), Snowflake, Inc. (SNOW) et Cloudflare Inc Class A (NET) comme ses choix de logiciels préférés.
- L'ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) a augmenté d'environ 36 % au cours des six derniers mois, surpassant la hausse de 15 % du S&P 500.
- Les entreprises de logiciels applicatifs pourraient voir leurs valorisations se développer, tandis que les entreprises de logiciels d'infrastructure devraient faire l'objet de révisions d'estimations à la hausse.
- HubSpot (HUBS) a été dégradé de Surpondérer à Neutre.
- Les principaux risques pesant sur le rallye des logiciels comprennent les valorisations sectorielles élevées, la monétisation plus lente de l'IA et l'allongement des cycles d'achat des clients.
Traduit par notre IA à partir de notre article en anglais, fondé sur des sources expertes des marchés sur le web. Des erreurs sont possibles : vérifiez les faits avant d’agir. Synthèses rédigées avec l’API d’IA gratuite de FreeTheAI.org
Comment nous écrivonsAvertissementQuestions et réponses
Quelles actions de logiciels JPMorgan a-t-elle mises en avant comme ses choix préférés ?
La banque a désigné Microsoft Corporation (MSFT), ServiceNow, Inc. (NOW), Snowflake, Inc. (SNOW) et Cloudflare Inc Class A (NET) comme ses choix d'actions de logiciels préférés.
Pourquoi JPMorgan est-elle optimiste quant au rallye du secteur des logiciels ?
La banque estime que l'intelligence artificielle stimule la croissance des revenus pour les logiciels d'infrastructure, tandis que les inquiétudes du marché concernant la perturbation par l'IA des entreprises de logiciels applicatifs sont devenues excessivement pessimistes.
Quels sont les principaux risques auxquels le secteur des logiciels est confronté ?
Les valorisations élevées après une hausse majeure sur six mois représentent le risque principal. Les investisseurs doivent également surveiller une monétisation de l'IA plus lente que prévu et des cycles d'achat des clients plus longs.