JPMorgan wählt vier Software-Aktien aus, während die Sektor-Rallye an Dynamik gewinnt

Eine Investmentbank hat vier Software-Aktien hervorgehoben, die davon profitieren dürften, dass sich die jüngste Rallye des Sektors sich bis in die Ergebnisse des dritten Quartals hinein fortsetzt. Bei den ausgewählten Unternehmen handelt es sich um die Microsoft Corporation (MSFT), ServiceNow, Inc. (NOW), Snowflake, Inc. (SNOW) und Cloudflare Inc Class A (NET). Dies folgt auf eine Erholung des Sektors, in deren Verlauf der iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) in den letzten sechs Monaten um rund 36 % zulegte und damit den Gewinn des S&P 500 von rund 15 % übertraf.

Die Bank geht davon aus, dass künstliche Intelligenz die Infrastruktur-Software stärken wird, während die Besorgnis über eine Beeinträchtigung von Anwendungs-Software durch KI wahrscheinlich übertrieben ist. Bei Anwendungs-Software wird erwartet, dass die Aktienkurse steigen, wenn sich die Bewertungskennzahlen ausweiten, gestützt durch robuste Geschäftsgrundlagen. Im Gegensatz dazu dürften Anbieter von Infrastruktur-Software von Aufwärtskorrekturen der Finanzprognosen profitieren, die durch ein KI-bezogenes Umsatzwachstum angetrieben werden, das die hohen Bewertungen ausgleicht. Unterdessen stufte die Bank HubSpot (HUBS) von Overweight auf Neutral ab.

Die bevorstehenden Ergebnisberichte werden zeigen, ob die tatsächliche Unternehmensleistung diese höheren Aktienkurse rechtfertigen kann. In Zukunft sollten Anleger beobachten, wie effektiv Microsoft und ServiceNow Umsätze mit KI generieren, auf Kundenmigrationen und Konsumwachstum bei Snowflake achten und überprüfen, ob Sicherheitsanforderungen Cloudflare dabei helfen, das Umsatzwachstum im hohen 30 %-Bereich zu halten. Eventuelle Verzögerungen bei der KI-Einführung oder verlängerte Vertriebszyklen könnten die Sorgen der Branche schnell wieder aufleben lassen.