JPMorgan selecciona cuatro acciones de software a medida que el repunte del sector gana impulso

Un banco de inversión ha destacado cuatro acciones de software preparadas para beneficiarse a medida que el reciente repunte del sector se extiende hacia los resultados del tercer trimestre. Las empresas seleccionadas son Microsoft Corporation (MSFT), ServiceNow, Inc. (NOW), Snowflake, Inc. (SNOW) y Cloudflare Inc Class A (NET). Esto se produce tras un rebote del sector, durante el cual el iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) subió alrededor de un 36 % en los últimos seis meses, superando la ganancia de aproximadamente el 15 % del S&P 500.

El banco prevé que la inteligencia artificial impulsará el software de infraestructura, mientras que las preocupaciones sobre la disrupción de la IA en el software de aplicación probablemente sean exageradas. Para el software de aplicación, se espera que los precios de las acciones aumenten a medida que se expandan los múltiplos de valoración, respaldados por fundamentos empresariales resistentes. En contraste, los proveedores de software de infraestructura deberían ver ganancias impulsadas por revisiones al alza de las estimaciones financieras, impulsadas por un crecimiento de ingresos relacionado con la IA que compensa las altas valoraciones. Mientras tanto, el banco rebajó a HubSpot (HUBS) a Neutral desde Overweight.

Los próximos informes de resultados pondrán a prueba si el rendimiento corporativo real puede justificar estos precios de las acciones más altos. En el futuro, los inversores deberían monitorear con qué eficacia Microsoft y ServiceNow generan ingresos a partir de la IA, buscar migraciones de clientes y crecimiento del consumo en Snowflake, y verificar si las necesidades de seguridad ayudan a Cloudflare a mantener un crecimiento de ingresos en el rango alto del 30 %. Cualquier retraso en la adopción de la IA o la prolongación de los ciclos de ventas podría reavivar rápidamente las preocupaciones del sector.