ريبيل تدخل سوق تمويل مقايضات صناديق الاستثمار المتداولة الرافعة المالية لتحدي بنوك وول ستريت

تتحدى شركة ريبيل (Ripple)، وهي الشركة المطورة للعملة المشفرة XRP (CRYPTO:XRPUSD)، بنوك وول ستريت التقليدية من خلال دخولها قطاع تمويل المقايضات لصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) ذات الرافعة المالية. وقد رسخت ريبيل حضورها في هذا سوق العام الماضي عبر الاستحواذ على شركة "هيدن رود" (Hidden Road)، وهي شركة وساطة مالية رئيسية (prime brokerage) لصناديق التحوط المشفرة، مقابل 1.25 مليار دولار. وتعمل هذه الوحدة حالياً تحت اسم "ريبيل برايم" (Ripple Prime)، حيث نجحت مؤخراً في تأمين أكبر عميل لها، بعد موافقتها على إدارة الوساطة الرئيسية والمقاصة والتمويل لصندوق التحوط "بريفان هاوارد" (Brevan Howard).

تواجه البنوك التقليدية حدوداً أكثر صرامة للمخاطر، كما تفتقر العديد من الجهات المصدرة لصناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية إلى علاقات مصرفية قائمة. وقد سمحت هذه الفجوة لشركة ريبيل وغيرها من الشركات غير المصرفية بالاستحواذ على حصة من السوق. وتستخدم صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية مقايضات العائد الإجمالي لمضاعفة تحركات الأسهم اليومية مقابل رسوم يتم اقتطاعها مباشرة من عوائد المستثمرين. على سبيل المثال، يدفع أحد الصناديق لشركة ريبيل معدلاً سنوياً يبلغ حوالي 8%. ويوجد حالياً 593 صندوق استثمار متداول ذو رافعة مالية في الولايات المتحدة، بإجمالي أصول تتجاوز 256 مليار دولار مجتمعة.

ومع ذلك، ينطوي هذا العمل المربح على مخاطر جسيمة. إذ يمكن لتحرك سهم فردي بنسبة تزيد عن 50% في يوم واحد أن يقضي على صندوق الرافعة المالية بالكامل، مما قد يترك ريبيل لتتحمل الخسائر بمفردها. وفي الوقت نفسه، انخفضت عملة XRP بنسبة 6% يوم الخميس، لتتراجع دون متوسطها المتحرك الأسي لـ 20 يوماً البالغ 1.46 دولار، مع وصول عمليات التصفية إلى 30.42 مليون دولار وركود التدفقات الوافدة إلى صناديق الاستثمار المتداولة. ويتم تداول XRP حالياً حول 1.387 دولار، بارتفاع طفيف خلال اليوم.