Ripple se lance sur le marché du financement de swaps d'ETF à effet de levier pour défier les banques de Wall Street

9 oct., 11:42 UTCMitigéImpact moyen

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Ripple, la société derrière la crypto-monnaie XRP (CRYPTO:XRPUSD), défie les banques traditionnelles de Wall Street en se lançant dans le secteur du financement de swaps pour les fonds négociés en bourse (ETF) à effet de levier. L'entreprise a établi sa présence sur ce marché l'année dernière en acquérant Hidden Road, un courtier principal (prime brokerage) pour les fonds spéculatifs de crypto-actifs, pour 1,25 milliard de dollars. Opérant désormais sous le nom de Ripple Prime, l'unité a récemment décroché son plus gros client en acceptant de gérer le courtage principal, la compensation et le financement du fonds spéculatif Brevan Howard.

Les banques traditionnelles sont confrontées à des limites de risque plus strictes, et de nombreux nouveaux émetteurs d'ETF à effet de levier n'ont pas de relations bancaires établies. Cette lacune a permis à Ripple et à d'autres entreprises non bancaires de gagner des parts de marché. Les ETF à effet de levier utilisent des swaps de rendement total pour doubler les mouvements quotidiens des actions en échange de frais, qui sont directement déduits des rendements des investisseurs. Par exemple, un fonds verse à Ripple un taux annualisé d'environ 8 %. Il existe actuellement 593 ETF à effet de levier aux États-Unis, détenant au total plus de 256 milliards de dollars.

Cependant, cette activité lucrative comporte un risque important. Une variation quotidienne d'une action supérieure à 50 % pourrait anéantir un fonds à effet de levier, laissant potentiellement Ripple absorber les pertes. Pendant ce temps, le XRP a chuté de 6 % jeudi, passant sous sa moyenne mobile exponentielle à 20 jours de 1,46 dollar, alors que les liquidations atteignaient 30,42 millions de dollars et que les entrées de capitaux dans les ETF stagnaient. Le XRP s'échange actuellement autour de 1,387 dollar, en légère hausse sur la journée.

Points clés

Ripple concurrence les banques de Wall Street dans le financement de swaps pour ETF à effet de levier via sa division Ripple Prime.
Ripple Prime a récemment signé avec son plus gros client, le fonds spéculatif Brevan Howard, pour gérer la compensation et le financement.
Des limites de risque bancaires plus strictes ont permis à des sociétés non bancaires de capter les frais de swap de certains des 593 ETF à effet de levier américains.
Cette activité comporte un risque élevé, car un mouvement d'action de plus de 50 % en une seule journée pourrait contraindre Ripple à assumer les pertes du fonds.
Par ailleurs, le jeton XRP a baissé de 6 % jeudi pour enfoncer le seuil des 1,46 dollar, bien qu'il ait légèrement rebondi pour s'échanger autour de 1,387 dollar.

Traduit par notre IA à partir de notre article en anglais, fondé sur des sources expertes des marchés sur le web. Des erreurs sont possibles : vérifiez les faits avant d’agir. Synthèses rédigées avec l’API d’IA gratuite de FreeTheAI.org

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Questions et réponses

Comment Ripple concurrence-t-elle les banques de Wall Street dans le financement d'ETF ?

Ripple est entrée sur le marché du financement de swaps en acquérant le courtier principal Hidden Road pour 1,25 milliard de dollars, désormais rebaptisé Ripple Prime, qui fournit du financement et de la compensation pour les ETF à effet de levier.

Quels risques Ripple court-elle sur le marché des swaps d'ETF à effet de levier ?

Si une seule action suivie par un ETF à effet de levier varie de plus de 50 % en une seule journée, le fonds pourrait être liquidé, obligeant Ripple à absorber la perte financière.

Pourquoi le cours du XRP a-t-il baissé récemment ?

Le XRP a chuté de 6 % jeudi en raison de 30,42 millions de dollars de liquidations, d'une baisse de l'intérêt ouvert et de la stagnation des flux entrants dans les ETF, ce qui a entraîné une rupture de son cours sous la moyenne mobile exponentielle à 20 jours.