リップルがレバレッジ型ETFのスワップファイナンス市場に参入、ウォール街の銀行に挑戦状

暗号資産XRP (CRYPTO:XRPUSD)を運営するリップル社（Ripple）は、レバレッジ型上場投資信託（ETF）のスワップファイナンス事業に参入し、伝統的なウォール街の銀行に挑んでいます。リップルは昨年、暗号資産ヘッジファンド向けのプライムブローカレッジであるヒドゥン・ロード（Hidden Road）を12億5,000万ドルで買収し、この市場での存在感を確立しました。現在は「リップル・プライム（Ripple Prime）」として運営されている同部門は、最近、ヘッジファンドのブレバン・ハワード（Brevan Howard）のプライムブローカレッジ、清算、およびファイナンス業務の管理に合意し、最大の顧客を獲得しました。

伝統的な銀行はより厳しいリスク制限に直面しており、多くの新しいレバレッジ型ETFの発行体は確立された銀行関係を持っていません。この隙間を突いて、リップルやその他の非銀行系企業が市場シェアを獲得しています。レバレッジ型ETFは、手数料と引き換えに日々の株価の動きを2倍にするためにトータル・リターン・スワップを利用しており、この手数料は投資家のリターンから直接差し引かれます。例えば、あるファンドはリップルに年換算で約8%の金利を支払っています。現在、米国には593本のレバレッジ型ETFが存在し、合計で2,560億ドル以上を保有しています。

しかし、この収益性の高いビジネスには重大なリスクが伴います。1日の株価変動が50%を超えると、レバレッジ型ファンドが破綻する可能性があり、リップルがその損失を被ることになりかねません。一方、XRPは木曜日に6%下落し、清算額が3,042万ドルに達しETFへの資金流入が横ばいとなったため、20日指数平滑移動平均線である1.46ドルを下回りました。XRPは現在、1.387ドル付近で取引されており、当日はわずかに上昇しています。