BNPパリバ、AIチップ需要の高まりを理由にアルファベットの目標株価を450ドルに引き上げ
BNPパリバは、アルファベット（NASDAQ:GOOGL）の目標株価を従来の420ドルから450ドルに引き上げました。同社独自の人工知能（AI）ハードウェアに対する楽観的な見通しが背景にあります。新しい評価額は、2028年の予想1株当たり利益（EPS）17ドルの26.5倍に基づいており、テンソル・プロセッシング・ユニット（TPU）の商用化による成長予測を反映しています。
外部顧客向けカスタムTPUの商用販売は、2028年までに累計で800億ドルから1000億ドルの総売上高を生み出すと予想されています。アルファベットはすでに、アンスロピック（NASDAQ:ANTHROPIC）やブラックストーン（NYSE:BX）を含む顧客から5ギガワットを超える容量のコミットメントを確保しています。TPUの年間売上高は、2026年に40億ドル超、2027年には400億ドル超、2028年には300億ドルに拡大すると推定されています。
投資家は、2027年に開始予定のチップ出荷の大半に遅れが生じる可能性があるサプライチェーンの制約に注意する必要があります。また、ハードウェアの販売は営業利益の総額を押し上げるものの、TPUの商用化によりGoogle Cloudの営業利益率は2027年に約115ベーシスポイント、2028年には50ベーシスポイント以上圧迫される見込みです。
ポイント
- BNPパリバは、2028年の業績予測に基づき、アルファベットの目標株価を420ドルから450ドルに引き上げました。
- 外部向けTPUチップの販売により、2028年までに累計で800億〜1000億ドルの売上をもたらす可能性があります。
- アンスロピックやブラックストーンを含む顧客が、5ギガワット以上のTPU容量を契約しています。
- ハードウェアの出荷により、2027年までに年間400億ドル以上の売上が見込まれます。
- Google Cloudの営業利益率は、2027年に一時的に115ベーシスポイント低下する見通しです。
Web 上の専門的な市場情報をもとにした英語の記事を、当社の AI が翻訳しました。誤りを含む場合があります。行動の前に事実をご確認ください。 要約は次の無料 AI API で作成： FreeTheAI.org
記事の作り方免責事項よくある質問
アルファベット株の新しい目標株価はいくらですか？
BNPパリバは、カスタムAIチップの外部販売による潜在的な収益を理由に、アルファベット（Alphabet Inc.）の目標株価を1株当たり420ドルから450ドルに引き上げました。
アルファベットはTPUの販売からどのくらいの売上が見込めますか？
TPUの外部販売による累計売上高は2028年までに800億〜1000億ドルと推定され、2026年に40億ドル超、2027年に400億ドル、2028年に300億ドルが見込まれます。
TPUの販売はGoogle Cloudの利益率にどのように影響しますか？
TPUの販売は営業利益の総額を増加させるものの、Google Cloudの営業利益率を2027年に約115ベーシスポイント、2028年に50ベーシスポイント以上押し下げると予想されます。