BNP Paribas hebt Alphabet-Kursziel wegen KI-Chip-Nachfrage auf 450 $ an

13. Okt., 15:22 UTCBullischMittlere Bedeutung

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BNP Paribas hat das Kursziel für Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) von 420 $ auf 450 $ angehoben, angetrieben von optimistischen Prognosen für die firmeneigene Hardware für künstliche Intelligenz. Die aktualisierte Bewertung basiert auf dem 26,5-Fachen des für 2028 prognostizierten Gewinns pro Aktie von 17 $ und spiegelt das erwartete Wachstum durch die Kommerzialisierung von Tensor Processing Units (TPUs) wider.

Der kommerzielle Verkauf maßgeschneiderter TPUs an externe Kunden soll bis 2028 einen Gesamtumsatz zwischen 80 Milliarden $ und 100 Milliarden $ generieren. Alphabet hat sich bereits Zusagen für mehr als 5 Gigawatt Kapazität von Kunden gesichert, darunter Anthropic PBC (NASDAQ:ANTHROPIC) und Blackstone Inc. (NYSE:BX). Der jährliche TPU-Umsatz wird für 2026 auf mehr als 4 Milliarden $ geschätzt, bevor er 2027 auf über 40 Milliarden $ und 2028 auf 30 Milliarden $ steigt.

Anleger sollten Lieferkettenengpässe beobachten, die Chipauslieferungen verzögern könnten, von denen die meisten 2027 beginnen sollen. Darüber hinaus wird die TPU-Kommerzialisierung zwar den gesamten Betriebsgewinn in Dollar steigern, die Operative Marge von Google Cloud jedoch voraussichtlich 2027 um etwa 115 Basispunkte und 2028 um mehr als 50 Basispunkte belasten.

Das Wichtigste

BNP Paribas hebt das Alphabet-Kursziel basierend auf Gewinnprognosen für 2028 von 420 $ auf 450 $ an.
Externe TPU-Chipverkäufe könnten bis 2028 kumuliert 80 bis 100 Milliarden $ Umsatz einbringen.
Kunden wie Anthropic und Blackstone haben sich über 5 Gigawatt TPU-Kapazität gesichert.
Hardware-Lieferungen sollen bis 2027 einen Jahresumsatz von mehr als 40 Milliarden $ generieren.
Für die Cloud-Operative Marge wird 2027 eine vorübergehende Verwässerung um 115 Basispunkte erwartet.

Von unserer KI aus unserem englischen Artikel übersetzt, der auf Marktquellen von Experten im Web beruht. Fehler sind möglich: Prüfe die Fakten, bevor du handelst. Zusammenfassungen mit der kostenlosen KI-API von FreeTheAI.org

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Fragen und Antworten

Wie lautet das neue Kursziel für die Alphabet-Aktie?

BNP Paribas hat das Kursziel für Alphabet Inc. unter Verweis auf potenzielle Einnahmen aus dem externen Verkauf eigener KI-Chips von 420 $ auf 450 $ pro Aktie angehoben.

Wie viel Umsatz könnte Alphabet mit TPU-Verkäufen erzielen?

Der kumulierte externe TPU-Umsatz wird bis 2028 auf 80 bis 100 Milliarden $ geschätzt, davon über 4 Milliarden $ im Jahr 2026, 40 Milliarden $ im Jahr 2027 und 30 Milliarden $ im Jahr 2028.

Wie wirken sich TPU-Verkäufe auf die Gewinnmargen von Google Cloud aus?

Obwohl TPU-Verkäufe den gesamten Betriebsgewinn steigern, dürften sie die Operative Marge von Google Cloud 2027 um etwa 115 Basispunkte und 2028 um über 50 Basispunkte schmälern.