BNP Paribas eleva el precio objetivo de Alphabet a $450 por la demanda de chips de IA
BNP Paribas elevó su precio objetivo para Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) de $420 a $450, impulsado por proyecciones optimistas para el hardware de inteligencia artificial propietario de la empresa. La valoración actualizada se basa en 26,5 veces las ganancias por acción proyectadas para 2028 de $17, lo que refleja el crecimiento anticipado por la comercialización de unidades de procesamiento de tensor, o TPU.
Se proyecta que las ventas comerciales de TPU personalizadas a clientes externos generen entre $80.000 millones y $100.000 millones en ingresos totales hasta 2028. Alphabet ya ha asegurado compromisos de más de 5 gigavatios de capacidad por parte de clientes, incluidos Anthropic PBC (NASDAQ:ANTHROPIC) y Blackstone Inc. (NYSE:BX). Los ingresos anuales por TPU se estiman en más de $4.000 millones en 2026, expandiéndose a más de $40.000 millones en 2027 y $30.000 millones en 2028.
Los inversores deben estar atentos a las restricciones en la cadena de suministro que podrían retrasar las entregas de chips, la mayoría de las cuales están programadas para comenzar en 2027. Además, aunque las ventas de hardware impulsarán las ganancias operativas totales en dólares, se espera que la comercialización de TPU comprima los márgenes operativos de Google Cloud en aproximadamente 115 puntos básicos en 2027 y más de 50 puntos básicos en 2028.
Puntos clave
- BNP Paribas elevó el precio objetivo de Alphabet de $420 a $450 según las proyecciones de ganancias para 2028.
- Las ventas externas de chips TPU podrían generar entre $80.000 millones y $100.000 millones en ingresos acumulados hasta 2028.
- Clientes como Anthropic y Blackstone se han comprometido a más de 5 gigavatios de capacidad TPU.
- Se proyecta que los envíos de hardware generen más de $40.000 millones en ingresos anuales para 2027.
- Se espera que los márgenes operativos de Cloud sufran una dilución temporal de 115 puntos básicos en 2027.
Traducido por nuestra IA a partir de nuestro artículo en inglés, basado en fuentes expertas del mercado en la web. Puede contener errores: verifica los datos antes de actuar. Resúmenes creados con la API de IA gratis de FreeTheAI.org
Cómo escribimosAviso legalPreguntas y respuestas
¿Cuál es el nuevo precio objetivo de las acciones de Alphabet?
BNP Paribas elevó su precio objetivo para Alphabet Inc. a $450 por acción, desde $420, citando ingresos potenciales de ventas externas de sus chips de IA personalizados.
¿Cuántos ingresos podría generar Alphabet con las ventas de TPU?
Los ingresos acumulados por ventas externas de TPU se estiman entre $80.000 millones y $100.000 millones hasta 2028, con más de $4.000 millones esperados en 2026, $40.000 millones en 2027 y $30.000 millones en 2028.
¿Cómo afectarán las ventas de TPU a los márgenes de beneficio de Google Cloud?
Aunque las ventas de TPU aumentarán el beneficio operativo total en dólares, se espera que diluyan los márgenes operativos de Google Cloud en unos 115 puntos básicos en 2027 y más de 50 puntos básicos en 2028.