بي إن بي باريبا يرفع السعر المستهدف لسهم ألفابت إلى 450 دولارًا بفضل الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي
رفع بنك "بي إن بي باريبا" السعر المستهدف لسهم شركة ألفابت (NASDAQ:GOOGL) إلى 450 دولارًا من 420 دولارًا، مدفوعًا بتوقعات متفائلة بشأن الأجهزة المخصصة للذكاء الاصطناعي المملوكة للشركة. ويعتمد التقييم المحدث على 26.5 ضعفًا لربحية السهم المتوقعة لعام 2028 والبالغة 17 دولارًا، مما يعكس النمو المتوقع من تسويق وحدات معالجة الموتر (TPUs) تجاريًا.
ومن المتوقع أن تحقق المبيعات التجارية لرقائق TPU المخصصة للعملاء الخارجيين إيرادات إجمالية تتراوح بين 80 مليار دولار و100 مليار دولار حتى عام 2028. وقد ضمنت ألفابت بالفعل التزامات لأكثر من 5 جيجاوات من السعة من عملاء من بينهم Anthropic PBC (NASDAQ:ANTHROPIC) وBlackstone Inc. (NYSE:BX). وتُقدر الإيرادات السنوية لرقائق TPU بأكثر من 4 مليارات دولار في عام 2026، وتتوسع إلى أكثر من 40 مليار دولار في عام 2027 و30 مليار دولار في عام 2028.
وينبغي للمستثمرين مراقبة قيود سلسلة التوريد التي قد تؤدي إلى تأخير تسليم الرقائق، والتي من المقرر أن يبدأ معظمها في عام 2027. بالإضافة إلى ذلك، بينما ستعزز مبيعات الأجهزة إجمالي أرباح التشغيل بالدولار، فمن المتوقع أن يؤدي التسويق التجاري لرقائق TPU إلى ضغط الهوامش التشغيلية لـ Google Cloud بنحو 115 نقطة أساس في عام 2027 وأكثر من 50 نقطة أساس في عام 2028.
أهم النقاط
- رفع بي إن بي باريبا السعر المستهدف لسهم ألفابت إلى 450 دولارًا من 420 دولارًا بناءً على توقعات أرباح عام 2028.
- قد تحقق المبيعات الخارجية لرقائق TPU إيرادات تراكمية بين 80 مليار و100 مليار دولار حتى عام 2028.
- التزم عملاء من بينهم Anthropic وBlackstone بأكثر من 5 جيجاوات من سعة رقائق TPU.
- من المتوقع أن تحقق شحنات الأجهزة إيرادات سنوية تتجاوز 40 مليار دولار بحلول عام 2027.
- من المتوقع أن تواجه الهوامش التشغيلية للسحابة تراجعًا مؤقتًا قدره 115 نقطة أساس في عام 2027.
ترجمه ذكاؤنا الاصطناعي من مقالنا الإنجليزي المستند إلى مصادر سوق خبيرة على الويب. قد يحتوي على أخطاء: تحقق من الحقائق قبل أي قرار. الملخصات مكتوبة بواجهة الذكاء الاصطناعي المجانية من FreeTheAI.org
كيف نكتبإخلاء المسؤوليةأسئلة وأجوبة
ما هو السعر المستهدف الجديد لسهم ألفابت؟
رفع بي إن بي باريبا السعر المستهدف لسهم Alphabet Inc. إلى 450 دولارًا للسهم من 420 دولارًا، مشيرًا إلى الإيرادات المحتملة من المبيعات الخارجية لرقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة.
كم حجم الإيرادات التي يمكن أن تحققها ألفابت من مبيعات TPU؟
تُقدر الإيرادات الخارجية التراكمية لرقائق TPU بـ 80 مليار إلى 100 مليار دولار حتى عام 2028، مع توقع أكثر من 4 مليارات دولار في عام 2026، و40 مليار دولار في عام 2027، و30 مليار دولار في عام 2028.
كيف ستؤثر مبيعات TPU على هوامش أرباح Google Cloud؟
في حين أن مبيعات TPU ستزيد إجمالي أرباح التشغيل بالدولار، فمن المتوقع أن تخفض الهوامش التشغيلية لـ Google Cloud بنحو 115 نقطة أساس في عام 2027 وأكثر من 50 نقطة أساس في عام 2028.