McGraw Hill boucle son refinancement avec une émission obligataire de 400 millions de dollars et un prêt à terme de 930 millions de dollars

McGraw Hill, Inc. (NYSE:MH) a finalisé une série d'opérations de refinancement conçues pour allonger l'échéance de sa dette et accroître sa flexibilité financière. Dans le cadre de cette restructuration, la filiale de la société, McGraw-Hill Education, Inc., a émis pour 400 millions de dollars d'obligations garanties de premier rang à 8,000 % arrivant à échéance en 2033. De plus, la société a finalisé une facilité de prêt à terme garanti de premier rang de 930 millions de dollars.

L'éditeur éducatif a utilisé le produit de ces opérations pour rembourser intégralement ses obligations garanties en circulation à 5,750 % arrivant à échéance en 2028 et pour refinancer sa facilité de prêt à terme existante. McGraw Hill a également prolongé l'échéance de ses facilités de crédit renouvelable basé sur les flux de trésorerie et de prêt garanti par des actifs jusqu'en octobre 2031, tout en portant la capacité de la facilité de trésorerie à 150 millions de dollars et en abaissant son taux d'intérêt. Ces mesures font suite à un remboursement anticipé de la dette de 50 millions de dollars effectué le 1er octobre 2026, visant à renforcer le bilan.

À l'avenir, l'entreprise se concentre sur la poursuite de la réduction de sa dette brute. Les investisseurs devront surveiller si McGraw Hill parvient à maintenir son ratio de levier cible de 2,0x à 2,5x (dette nette sur EBITDA ajusté), soutenu par les récents relèvements de notation des agences et l'amélioration des conditions de marché.